Estas 4 medidas indican que Acadia Healthcare Company (NASDAQ:ACHC) está utilizando la deuda razonablemente bien

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Es natural tener en cuenta el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Es importante destacar que Acadia Healthcare Company, Inc. (NASDAQ:ACHC ) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Acadia Healthcare Company

¿Cuánta deuda tiene Acadia Healthcare Company?

Como puede ver a continuación, Acadia Healthcare Company tenía 1.400 millones de dólares de deuda en junio de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para obtener más detalles. Por otro lado, tiene 112,2 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 1.280 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Acadia Healthcare Company?

Podemos ver en el balance más reciente que Acadia Healthcare Company tenía pasivos por valor de 432,5 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 1.710 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, disponía de 112,2 millones de dólares en efectivo y 408,9 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por tanto, su pasivo supera en 1.620 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Acadia Healthcare Company tiene una capitalización bursátil de 6.690 millones de dólares, por lo que es muy probable que pudiera obtener efectivo para mejorar su balance, si fuera necesario. Sin embargo, no debemos perder de vista los indicios de que su deuda conlleva demasiados riesgos.

Para calibrar la deuda de una empresa en relación con sus beneficios, calculamos su deuda neta dividida por sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) y sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) divididos por sus gastos por intereses (su cobertura de intereses). De este modo, consideramos tanto el quantum absoluto de la deuda como los tipos de interés que se pagan por ella.

Acadia Healthcare Company tiene una deuda neta de 2,2 veces el EBITDA, que no es demasiado, pero su cobertura de intereses parece un poco baja, con un EBIT de sólo 6,0 veces el gasto por intereses. Aunque esto no nos preocupa demasiado, sí sugiere que los pagos de intereses son una carga. Si Acadia Healthcare Company puede mantener el crecimiento del EBIT al ritmo del 12% del año pasado, entonces le resultará más fácil gestionar su carga de deuda. No hay duda de que lo que más nos dice sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Acadia Healthcare Company para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .

Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan el dinero en efectivo. Así que siempre comprobamos qué parte de ese EBIT se traduce en flujo de caja libre. En los últimos tres años, el flujo de caja libre de Acadia Healthcare Company ascendió al 43% de su EBIT, menos de lo que cabría esperar. Esa débil conversión de efectivo hace más difícil manejar el endeudamiento.

Nuestra opinión

Tanto la capacidad de Acadia Healthcare Company para aumentar su EBIT como su cobertura de intereses nos permiten pensar que puede hacer frente a su deuda. Por otro lado, su deuda neta sobre EBITDA nos hace sentirnos algo menos cómodos con su endeudamiento. También queremos señalar que las empresas del sector sanitario como Acadia Healthcare Company suelen utilizar la deuda sin problemas. Si tenemos en cuenta todos los elementos mencionados, nos parece que Acadia Healthcare Company está gestionando su deuda bastante bien. Pero una advertencia: creemos que los niveles de deuda son lo suficientemente elevados como para justificar un seguimiento continuo. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia para Acadia Healthcare Company que debería conocer antes de invertir aquí.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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