La popularidad de Constellation Brands, Inc. (NYSE:STZ) entre los inversores se ve amenazada por los sobreprecios

Cuando cerca de la mitad de las empresas del sector de las bebidas en Estados Unidos tienen ratios precio/ventas (o "P/S") inferiores a 2,5x, es posible que considere Constellation Brands, Inc.(NYSE:STZ) como una acción a evitar por completo con su ratio P/S de 4,7x. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Cómo es el rendimiento reciente de Constellation Brands?

Con un crecimiento de los ingresos inferior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, Constellation Brands se ha mostrado relativamente floja. Tal vez el mercado esté esperando que el rendimiento de los ingresos futuros experimente un cambio de fortuna, lo que ha elevado el ratio P/S. Si no es así, los accionistas actuales pueden estar muy nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Se prevé un crecimiento suficiente de los ingresos de Constellation Brands?

El ratio P/S de Constellation Brands sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy fuerte y, lo que es más importante, unos resultados mucho mejores que los del sector.

Retrospectivamente, el año pasado los ingresos de la empresa aumentaron un 2,8%. El último trienio también ha registrado un aumento global de los ingresos del 15%, ayudado en cierta medida por su rendimiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa ha sido respetable en los últimos tiempos.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 6,3% anual en los próximos tres años. Esta previsión es similar al 5,6% de crecimiento anual previsto para el sector en general.

Con esta información, nos parece interesante que Constellation Brands cotice a un PER elevado en comparación con el sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando el precio de la acción.

La última palabra

Utilizar únicamente la relación precio-ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Teniendo en cuenta que las previsiones de ingresos futuros de Constellation Brands están en consonancia con el sector en general, el hecho de que cotice a un P/V elevado resulta un tanto sorprendente. Ahora mismo nos sentimos incómodos con el precio relativamente alto de la acción, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado una señal de advertencia para Constellation Brands que debería tener en cuenta.

Si no está seguro de la solidez del negocio de Constellation Brands, explore nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto.

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