Las acciones de J. M. Smucker Company (NYSE:SJM) podrían llevarse sorpresas desagradables

Cuando vemos que casi la mitad de las empresas del sector de la alimentación en Estados Unidos tienen una relación precio/ventas (o "P/V") inferior a 0,8 veces, The J. M. Smucker Company(NYSE:SJM) parece emitir algunas señales de venta con su relación P/V de 1,6 veces. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado P/S.

Vea nuestro último análisis de J. M. Smucker

Cómo ha evolucionado J. M. Smucker

J. M. Smucker podría estar haciéndolo mejor, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de los ingresos. Es posible que muchos esperen que los malos resultados de los ingresos se recuperen sustancialmente, lo que ha impedido que el PER se desplome. Sin embargo, si no es así, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por la acción.

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¿Se prevé un crecimiento suficiente de los ingresos de J. M. Smucker?

El ratio P/S de J. M. Smucker sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento sólido y, lo que es más importante, mejores resultados que el sector.

En retrospectiva, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 1,4% en los ingresos de la empresa. Lamentablemente, esto la ha devuelto al punto de partida hace tres años, con un crecimiento de los ingresos prácticamente inexistente en general durante ese tiempo. Así que nos parece que la empresa ha tenido un resultado mixto en términos de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 4,8% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 2,8% anual, lo que no supone una diferencia sustancial.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el P/S de J. M. Smucker sea superior al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Estos accionistas pueden estar preparándose para una decepción si la P/S cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

¿Qué podemos aprender de la PER de J. M. Smucker?

Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso del ratio precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Teniendo en cuenta que las previsiones de ingresos futuros de J. M. Smucker están en consonancia con el sector en general, el hecho de que cotice con un elevado PER resulta un tanto sorprendente. En estos momentos nos sentimos incómodos con el precio relativamente alto de la acción, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Esto pone en peligro las inversiones de los accionistas y a los inversores potenciales, que corren el riesgo de pagar una prima innecesaria.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 2 señales de advertencia sobre J. M. Smucker (¡una no nos gusta demasiado!) que hemos descubierto.

Si no está seguro de la solidez del negocio de J. M. Smucker, ¿por qué no explora nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto?

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