Los accionistas podrían no ser tan generosos con la retribución del CEO de Philip Morris International Inc. (NYSE:PM) y he aquí por qué

Información clave

• La Junta General de Accionistas de Philip Morris International se celebrará el 8 de mayo
• El salario de 1,65 millones de dólares forma parte de la remuneración total del CEO Jacek Olczak
• La retribución global es un 345% superior a la media del sector
• En los últimos tres años, el BPA de Philip Morris International cayó un 2,7% y, en los últimos tres años, el rendimiento total para el accionista fue del 18%.

El precio de las acciones de Philip Morris International Inc.(NYSE:PM) ha crecido en los últimos años, sin embargo, el crecimiento de los beneficios por acción ha sido escaso, lo que sugiere que algo va mal. Algunas de estas cuestiones ocuparán la mente de los accionistas cuando se celebre la Junta General de Accionistas el 8 de mayo. Una de las formas en que los accionistas pueden influir en las decisiones de los directivos es votando sobre los paquetes de remuneración de los consejeros delegados y los ejecutivos, que, según los estudios, podrían influir en los resultados de la empresa. En nuestro análisis que figura a continuación, mostramos por qué los accionistas pueden considerar la posibilidad de aplazar un aumento de la remuneración del Consejero Delegado hasta que mejoren los resultados de la empresa.

Vea nuestro último análisis de Philip Morris International

¿Cómo se compara la remuneración total de Jacek Olczak con otras empresas del sector?

En el momento de redactar este informe, nuestros datos muestran que Philip Morris International Inc. tiene una capitalización bursátil de 148.000 millones de dólares y una remuneración total anual del consejero delegado de 25 millones de dólares para el año hasta diciembre de 2023. Esto supone un notable aumento del 62% respecto al año pasado. Aunque este análisis se centra en la retribución total, hay que reconocer que la parte salarial es inferior, valorada en 1,6 millones de dólares.

A título comparativo, otras empresas del sector del tabaco de EE.UU. con capitalizaciones de mercado superiores a 8.000 millones de dólares declararon una retribución media total del CEO de 5,7 millones de dólares. Esto sugiere que Jacek Olczak cobra más que la media del sector. Además, Jacek Olczak también posee acciones de Philip Morris International por valor de 31 millones de dólares directamente a su nombre, lo que nos revela que tiene una importante participación personal en la empresa.

Componente	2023	2022	Proporción (2023)
Salario	1,6 millones de USD	1,5 millones	6%
Otros	24 millones	14 millones	94%
Compensación total	25 millones	16 millones	100%

A nivel sectorial, aproximadamente el 71% de la remuneración total corresponde a salarios y el 29% a otras remuneraciones. Philip Morris International paga una modesta parte de la remuneración a través de los salarios, en comparación con el sector en general. Es importante señalar que una inclinación hacia la remuneración no salarial sugiere que la remuneración total está vinculada a los resultados de la empresa.

Crecimiento de Philip Morris International Inc.

En los últimos tres años, Philip Morris International Inc. ha reducido sus beneficios por acción un 2,7% anual. Sus ingresos crecieron un 12% en el último año.

Es un poco decepcionante ver que la empresa no ha logrado hacer crecer su BPA. No cabe duda de que el lado positivo es que los ingresos han aumentado. Pero no es un crecimiento lo suficientemente rápido como para pasar por alto el hecho de que el BPA ha retrocedido en tres años. Es difícil argumentar que la empresa funciona a pleno rendimiento, por lo que los accionistas podrían mostrarse reacios a una elevada remuneración del CEO. Dejando a un lado por un momento la forma actual, podría ser importante comprobar esta representación visual gratuita de lo que los analistas esperan para el futuro.

¿Ha sido Philip Morris International Inc. ¿ha sido una buena inversión?

Philip Morris International Inc. ha servido razonablemente bien a los accionistas, con una rentabilidad total del 18% en tres años. Pero probablemente no quieran ver que el Consejero Delegado cobra más de lo normal en empresas de su tamaño.

En resumen...

Si bien es cierto que los accionistas han obtenido rentabilidades decentes, es difícil pasar por alto la falta de crecimiento de los beneficios y esto nos hace cuestionar si estas rentabilidades continuarán. En la próxima Junta General de Accionistas, los accionistas tendrán la oportunidad de discutir cualquier preocupación con el consejo, incluidas las relacionadas con la remuneración del Consejero Delegado, y evaluar si el plan del consejo mejorará probablemente los resultados en el futuro.

La remuneración del CEO es simplemente uno de los muchos factores que deben tenerse en cuenta al examinar los resultados empresariales. Hemos identificado 3 señales de advertencia en Philip Morris International (¡una es un poco desagradable!) que debería conocer antes de invertir aquí.

Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica observando un conjunto diferente de valores. Eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes.

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