Las sólidas ganancias podrían no contar toda la historia de Duckhorn Portfolio (NYSE:NAPA)

Las acciones de The Duckhorn Portfolio, Inc.(NYSE:NAPA ) no saltaron después de que anunciara unos beneficios saludables. Creemos que los inversores podrían estar preocupados por algunos factores subyacentes preocupantes.

Vea nuestro último análisis de Duckhorn Portfolio

Un aspecto esencial para evaluar la calidad de los beneficios es observar en qué medida una empresa está diluyendo a los accionistas. De hecho, Duckhorn Portfolio aumentó el número de acciones en circulación en un 28% en los últimos doce meses mediante la emisión de nuevas acciones. Como resultado, sus ingresos netos se reparten ahora entre un mayor número de acciones. Celebrar los ingresos netos ignorando la dilución es como alegrarse porque se tiene una sola porción de una pizza más grande, pero ignorando el hecho de que la pizza está ahora cortada en muchas más porciones. Compruebe el crecimiento histórico del BPA de Duckhorn Portfolio haciendo clic en este enlace.

Un vistazo al impacto de la dilución de Duckhorn Portfolio en sus ganancias por acción (BPA)

Duckhorn Portfolio ha mejorado sus beneficios en los últimos tres años, con una ganancia anualizada del 36% en ese tiempo. Pero el BPA sólo subió un 22% anual, exactamente en el mismo periodo. Y en el último año, la empresa consiguió aumentar sus beneficios un 9,7%. Pero en comparación, el BPA sólo aumentó un 9,5% durante el mismo período. Por lo tanto, se puede ver claramente que la dilución está teniendo un impacto bastante significativo en los accionistas.

Los cambios en el precio de las acciones tienden a reflejar los cambios en los beneficios por acción, a largo plazo. Así que los accionistas de Duckhorn Portfolio querrán ver que la cifra de BPA sigue aumentando. Sin embargo, si sus beneficios aumentan mientras sus ganancias por acción se mantienen estables (o incluso caen), entonces los accionistas podrían no ver mucho beneficio. Para el accionista minorista ordinario, el BPA es una gran medida para comprobar su hipotética "participación" en los beneficios de la empresa.

Eso puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Duckhorn Portfolio

Los accionistas de Duckhorn Portfolio deberían tener en cuenta cuántas acciones nuevas está emitiendo, porque la dilución tiene claramente el poder de afectar gravemente a la rentabilidad de los accionistas. Por este motivo, creemos que es posible que los beneficios estatutarios de Duckhorn Portfolio sean mejores que su poder de ganancia subyacente. No obstante, merece la pena señalar que sus beneficios por acción han crecido un 22% en los últimos tres años. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Si desea saber más sobre Duckhorn Portfolio como empresa, es importante conocer los riesgos a los que se enfrenta. Por ejemplo - Duckhorn Portfolio tiene 2 señales de advertencia que creemos que usted debe tener en cuenta.

Esta nota sólo ha examinado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Duckhorn Portfolio. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Por ejemplo, muchas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con un alto grado de participación de personas con información privilegiada.

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