Lamb Weston Holdings, Inc. (NYSE:LW) parece barata, pero quizá no lo suficientemente atractiva

La relación precio/beneficios (o "PER") de 11,5 veces de Lamb Weston Holdings, Inc.(NYSE:LW) podría hacerla parecer una compra en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER superiores a 17 veces e incluso los PER superiores a 32 veces son bastante comunes. Aunque no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

Sin duda, Lamb Weston Holdings ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que el crecimiento de sus beneficios ha sido positivo, mientras que la mayoría de las demás empresas han visto retroceder sus beneficios. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se degrade sustancialmente, posiblemente más que el mercado, que ha reprimido el PER. Si no es así, los actuales accionistas tienen motivos para ser bastante optimistas sobre la futura evolución de la cotización.

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¿Existe algún crecimiento para Lamb Weston Holdings?

La única vez que se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan bajo como el de Lamb Weston Holdings es cuando el crecimiento de la compañía está en camino de quedarse atrás con respecto al mercado.

Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 101%. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de hacer crecer el BPA un 343% en total durante los tres últimos años. En consecuencia, los accionistas probablemente habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían deparar una disminución de los beneficios, con un descenso del 2,6% anual según las estimaciones de los once analistas que siguen la evolución de la empresa. Eso no está muy bien cuando se espera que el resto del mercado crezca un 10% cada año.

Con estos datos, no nos sorprende que Lamb Weston Holdings cotice a un PER inferior al del mercado. No obstante, no hay garantía de que el PER haya alcanzado un suelo todavía con los beneficios en retroceso. Existe la posibilidad de que el PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora su rentabilidad.

Conclusión sobre el PER de Lamb Weston Holdings

Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Lamb Weston Holdings reveló que sus perspectivas de reducción de beneficios contribuyen a su bajo PER. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de advertencia en Lamb Weston Holdings (al menos 1 de ellas es preocupante), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica examinando algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.

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