Lamentablemente, los inversores en Hormel Foods (NYSE:HRL) han perdido un 31% en los últimos tres años.

Muchos inversores definen el éxito de la inversión como batir la media del mercado a largo plazo. Pero es prácticamente seguro que a veces se compran valores que no alcanzan la rentabilidad media del mercado. Lamentamos informar de que los accionistas a largo plazo de Hormel Foods Corporation(NYSE:HRL) han tenido esa experiencia, con una caída del precio de la acción del 36% en tres años, frente a una rentabilidad del mercado de alrededor del 20%. Y los compradores más recientes también lo están pasando mal, con una caída del 24% en el último año. Peor aún, ha bajado un 13% en aproximadamente un mes, lo que no es nada divertido. Esto podría estar relacionado con los recientes resultados financieros - puedes ponerte al día con los datos más recientes leyendo nuestro informe de empresa.

Así que echemos un vistazo y veamos si el rendimiento a largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con el progreso del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Hormel Foods

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante los tres años en que cayó el precio de la acción, los beneficios por acción (BPA) de Hormel Foods cayeron un 5,3% cada año. La caída del precio de la acción del 14% es en realidad más pronunciada que la caída del BPA. Así que parece que el mercado confiaba demasiado en el negocio, en el pasado.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Nos complace informar de que el Consejero Delegado recibe una remuneración más modesta que la mayoría de los Consejeros Delegados de empresas de capitalización similar. Siempre merece la pena prestar atención a la remuneración de los consejeros delegados, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Profundice en los beneficios consultando este gráfico interactivo de los beneficios, ingresos y flujo de caja de Hormel Foods.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Así pues, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Hormel Foods, su TSR ha sido del -31% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los inversores en Hormel Foods tuvieron un año difícil, con una pérdida total del 22% (dividendos incluidos), frente a una ganancia de mercado de alrededor del 26%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Lamentablemente, el rendimiento del año pasado pone fin a una mala racha, en la que los accionistas se enfrentan a una pérdida total del 3% anual durante cinco años. En términos generales, la debilidad de las cotizaciones a largo plazo puede ser una mala señal, aunque los inversores contrarios podrían querer investigar el valor con la esperanza de un cambio de tendencia. Si desea investigar Hormel Foods con más detalle, puede echar un vistazo a si las personas con información privilegiada han estado comprando o vendiendo acciones de la empresa.

Si prefiere conocer otra empresa, con una situación financiera potencialmente superior, no se pierda esta lista gratuita de empresas que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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