A pesar de ofrecer a los inversores pérdidas del 9,6% en los últimos 3 años, Keurig Dr Pepper (NASDAQ:KDP) ha estado aumentando sus beneficios

Para muchos inversores, el principal objetivo de la selección de valores es generar rendimientos superiores a los del mercado en general. Pero es prácticamente seguro que a veces se compran valores que no alcanzan la rentabilidad media del mercado. Lamentamos informar de que los accionistas a largo plazo de Keurig Dr Pepper Inc.(NASDAQ:KDP) han tenido esa experiencia, con una caída del precio de la acción del 16% en tres años, frente a una rentabilidad del mercado de alrededor del 36%.

En una nota más alentadora, la empresa ha añadido 1.300 millones de dólares a su capitalización bursátil en tan sólo los últimos 7 días, así que veamos si podemos determinar qué ha impulsado la pérdida de tres años para los accionistas.

Vea nuestro último análisis de Keurig Dr Pepper

No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante los desafortunados tres años de caída del precio de las acciones, Keurig Dr Pepper vio en realidad cómo sus beneficios por acción (BPA) mejoraban un 11% al año. Esto es todo un enigma, y sugiere que podría haber algo que impulsara temporalmente el precio de la acción. O bien, la empresa fue sobrevalorada en el pasado, por lo que su crecimiento ha decepcionado.

Dado que la variación del BPA no parece correlacionarse con la del precio de la acción, merece la pena echar un vistazo a otros parámetros.

De hecho, los ingresos han aumentado un 6,9% en los tres últimos años, por lo que la caída de la cotización tampoco parece depender de los ingresos. Probablemente merezca la pena investigar más a fondo Keurig Dr Pepper; aunque puede que nos estemos perdiendo algo en este análisis, también podría haber una oportunidad.

El siguiente gráfico muestra cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Puede ver lo que los analistas predicen para Keurig Dr Pepper en este gráfico interactivo de estimaciones de beneficios futuros.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión descontada. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Keurig Dr Pepper, tiene un TSR del -9,6% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Keurig Dr Pepper obtuvieron una rentabilidad total del 4,2% durante el año. Sin embargo, no alcanzó la media del mercado. Probablemente sea una buena señal que la empresa tenga un historial a largo plazo aún mejor, habiendo proporcionado a los accionistas un TSR anual del 5% durante cinco años. Tal vez la cotización se esté tomando un respiro mientras la empresa ejecuta su estrategia de crecimiento. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor a Keurig Dr Pepper, tenemos que considerar muchos otros factores. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Keurig Dr Pepper (1 no debería ignorarse) que debería tener en cuenta.

Si le gusta comprar acciones junto con la dirección, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: la mayoría pasan desapercibidas).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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