Por qué no debe sorprender a los inversores el bajo PER de The Williams Companies, Inc. (NYSE:WMB)
Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") superiores a 18x, puede considerar The Williams Companies, Inc.(NYSE:WMB) como una inversión atractiva con su ratio PER de 14,5x. Aunque no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.
Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, Williams Companies lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de las ganancias se degrade sustancialmente, posiblemente más que el mercado, que ha reprimido el PER. Si no es así, los actuales accionistas tienen motivos para ser bastante optimistas sobre la futura dirección del precio de la acción.
Consulte nuestro último análisis de Williams Companies
¿Existe algún crecimiento para Williams Companies?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del mercado para que ratios de PER como el de Williams Companies se consideren razonables.
En retrospectiva, el año pasado la empresa registró un aumento excepcional del 60% en su cuenta de resultados. Además, el BPA ha aumentado un 1.467% en conjunto desde hace tres años, gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.
Mirando ahora hacia el futuro, se prevé que el BPA se desplome, contrayéndose un 4,1% anual durante los próximos tres años, según los nueve analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el mercado en general crezca un 10% anual, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.
Con estos datos, no nos sorprende que Williams Companies cotice a un PER inferior al del mercado. Sin embargo, es poco probable que la disminución de los beneficios conduzca a un PER estable a largo plazo. Existe la posibilidad de que el PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora su rentabilidad.
La clave
Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.
Hemos establecido que Williams Companies mantiene su bajo PER por la debilidad de su previsión de deslizamiento de beneficios, como era de esperar. En estos momentos, los accionistas están aceptando el bajo PER, ya que admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.
No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Williams Companies ( 1 no debería ignorarse) que debería tener en cuenta.
Por supuesto, también podría encontrar un título mejor que Williams Companies. Por ello, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Williams Companies puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.