Los analistas actualizan sus estimaciones sobre Valero Energy Corporation (NYSE:VLO) tras sus resultados anuales

Ha sido una buena semana para los accionistas de Valero Energy Corporation(NYSE:VLO), porque la empresa acaba de publicar sus últimos resultados del ejercicio completo, y las acciones subieron un 7,6%, hasta 138 dólares. Valero Energy registró unos ingresos de 145.000 millones de dólares, aproximadamente en línea con las previsiones de los analistas, aunque el beneficio estatutario por acción (BPA) de 24,92 dólares superó las expectativas, siendo un 3,2% superior a lo esperado por los analistas. Los analistas suelen actualizar sus previsiones en cada informe de resultados, y podemos juzgar a partir de sus estimaciones si su visión de la empresa ha cambiado o si hay alguna nueva preocupación a tener en cuenta. Hemos reunido las previsiones estatutarias más recientes para comprobar si los analistas han modificado sus modelos de beneficios a raíz de estos resultados.

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Tras el reciente informe de resultados, el consenso de los 15 analistas que cubren Valero Energy prevé unos ingresos de 132.500 millones de dólares en 2024. Esto implica un inquietante descenso de los ingresos del 8,4% en comparación con los últimos 12 meses. Se prevé que los beneficios estatutarios por acción caigan un 44%, hasta 14,45 dólares, en el mismo periodo. Antes de este informe, los analistas preveían unos ingresos de 137.400 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 14,94 dólares en 2024. Está claro que el pesimismo ha vuelto a aflorar tras los últimos resultados, lo que ha llevado a un debilitamiento de las perspectivas de ingresos y a una pequeña caída de las estimaciones de beneficios por acción.

A pesar de los recortes en las previsiones de beneficios, no se ha producido ningún cambio real en el precio objetivo de 149 dólares, lo que demuestra que los analistas no creen que los cambios tengan un impacto significativo en su valor intrínseco. Sin embargo, esa no es la única conclusión que podemos extraer de estos datos, ya que a algunos inversores también les gusta tener en cuenta el diferencial en las estimaciones a la hora de evaluar los precios objetivo de los analistas. El analista más optimista de Valero Energy tiene un precio objetivo de 175 dólares por acción, mientras que el más pesimista lo valora en 126 dólares. Esto demuestra que todavía hay un poco de diversidad en las estimaciones, pero los analistas no parecen estar totalmente divididos sobre el valor, como si se tratara de una situación de éxito o fracaso.

Si miramos ahora el panorama general, una de las maneras de dar sentido a estas previsiones es ver cómo se comparan con los resultados anteriores y con las estimaciones de crecimiento del sector. Cabe destacar que se espera que los ingresos se inviertan, con una previsión de descenso anualizado del 8,4% hasta finales de 2024. Se trata de un cambio notable con respecto al crecimiento histórico del 13% de los últimos cinco años. Compárese con nuestros datos, que sugieren que se espera que otras empresas del mismo sector, en conjunto, vean crecer sus ingresos un 0,08% al año. Así pues, aunque se prevé que sus ingresos disminuyan, esta nube no viene acompañada de un resquicio de esperanza: se espera que Valero Energy vaya a la zaga del sector en general.

El balance final

Lo más importante es que los analistas han revisado a la baja sus estimaciones de beneficios por acción, lo que demuestra que se ha producido un claro deterioro de la confianza tras estos resultados. Por desgracia, también han rebajado sus estimaciones de ingresos, y nuestros datos indican un rendimiento inferior al del sector en general. Aun así, los beneficios por acción son más importantes para el valor intrínseco del negocio. El precio objetivo de consenso se mantuvo estable en 149 dólares, y las últimas estimaciones no bastaron para influir en sus precios objetivo.

Siguiendo esa línea de pensamiento, pensamos que las perspectivas a largo plazo del negocio son mucho más relevantes que los beneficios del próximo año. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de Valero Energy- hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer la 1 señal de advertencia para Val ero Energy que hemos descubierto.

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