Las acciones de Texas Pacific Land (NYSE:TPL) se comportan mejor que el crecimiento de sus beneficios subyacentes en los últimos cinco años

Para muchos, el principal objetivo de invertir en bolsa es conseguir rendimientos espectaculares. Y las empresas de mayor calidad pueden ver crecer el precio de sus acciones en enormes cantidades. Basta pensar en los avispados inversores que mantuvieron las acciones de Texas Pacific Land Corporation(NYSE:TPL) durante los últimos cinco años, mientras ganaban un 401%. Esto demuestra la creación de valor que pueden lograr algunas empresas. Observamos que el precio de las acciones ha subido un 3,3% en los últimos siete días.

Tras un sólido rendimiento de 7 días, veamos qué papel han desempeñado los fundamentales de la empresa en la rentabilidad a largo plazo para los accionistas.

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Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Texas Pacific Land logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 7,8% anual. Este crecimiento del BPA es más lento que el crecimiento del precio de la acción del 38% anual, durante el mismo período. Así que es justo suponer que el mercado tiene una mejor opinión del negocio que hace cinco años. Esto no es necesariamente sorprendente si se tiene en cuenta el historial de cinco años de crecimiento de los beneficios. Este sentimiento favorable se refleja en su (bastante optimista) ratio PER de 66,42.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para saber si los accionistas actuales ganan dinero. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Texas Pacific Land.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. Observamos que, en el caso de Texas Pacific Land, el TSR de los últimos 5 años fue del 450%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de la acción mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de Texas Pacific Land han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 178% durante el último año. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (este último con un 41% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor Texas Pacific Land, tenemos que considerar muchos otros factores. Consideremos, por ejemplo, el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 1 señal de advertencia con Texas Pacific Land , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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