Las acciones de Phillips 66 (NYSE:PSX) van a la zaga del mercado, pero también el negocio

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficio (o "PER") superiores a 17x, puede considerar Phillips 66(NYSE:PSX) como una inversión muy atractiva con su ratio PER de 7,7x. Aunque no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.

Phillips 66 ha tenido problemas últimamente, ya que sus beneficios han disminuido más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que los pésimos resultados persistan, lo que ha reprimido el PER. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de beneficios cambie antes de tomar ninguna decisión. Si no es así, los accionistas actuales probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la futura dirección de la cotización.

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¿Hay crecimiento para Phillips 66?

El PER de Phillips 66 sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy pobre o incluso una caída de los beneficios y, lo que es más importante, un comportamiento mucho peor que el del mercado.

Si repasamos el último año de beneficios, resulta descorazonador que los beneficios de la empresa cayeran un 26%. Al menos el BPA ha conseguido no retroceder completamente desde hace tres años en conjunto, gracias al anterior periodo de crecimiento. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios ha sido inconsistente recientemente para la empresa.

Pasando al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los beneficios se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 6,4% cada año durante los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el mercado en general crezca un 12% anual, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Phillips 66 se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Sin embargo, es poco probable que la disminución de los beneficios conduzca a un PER estable a largo plazo. Existe la posibilidad de que el PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora su rentabilidad.

Conclusión sobre el PER de Phillips 66

Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Hemos establecido que Phillips 66 mantiene su bajo PER debido a la debilidad de su previsión de deslizamiento de beneficios, como era de esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. Es difícil que el precio de la acción suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

Hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo - Phillips 66 tiene 2 señales de advertencia (y 1 que no debe ignorarse) que creemos que debe conocer.

Por supuesto, podría encontrar una inversión fantástica si se fija en algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.

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