Las acciones de PBF Energy Inc. (NYSE:PBF) van a la zaga del sector, pero el negocio también.

Puede que piense que, con una relación precio/ventas (o "P/V") de 0,1x, PBF Energy Inc.(NYSE:PBF) es un valor que merece la pena analizar, ya que casi la mitad de las empresas de petróleo y gas de Estados Unidos tienen relaciones P/V superiores a 1,7x, e incluso P/V superiores a 4x no son nada fuera de lo común. Sin embargo, el P/S podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Vea nuestro último análisis de PBF Energy

¿Qué significa la relación precio/ventas de PBF Energy para los accionistas?

PBF Energy ha tenido problemas últimamente, ya que sus ingresos han disminuido más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que persista el pésimo rendimiento de los ingresos, lo que ha reprimido la P/S. Si aún crees en la empresa, preferirías que mejorara sus ingresos. O, al menos, esperaría que la caída de los ingresos no empeorara si su plan es adquirir acciones mientras no goza de buena salud.

¿Quiere conocer todas las estimaciones de los analistas sobre la empresa? Entonces nuestro informegratuito sobre PBF Energy le ayudará a descubrir lo que se vislumbra en el horizonte.

¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de PBF Energy?

El ratio P/S de PBF Energy sería el típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, un rendimiento inferior al del sector.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 9,5%. Sin embargo, el último trienio ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 125%, a pesar de sus insatisfactorios resultados a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

En cuanto a las perspectivas, el año que viene debería ser menos rentable, con un descenso de los ingresos del 12%, según las estimaciones de los once analistas que siguen la evolución de la empresa. Mientras tanto, se prevé que el sector en general crezca un 3,8%, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.

Con estos datos, no nos sorprende que PBF Energy cotice a un PER inferior al del sector. No obstante, no hay garantía de que la P/S haya alcanzado un suelo todavía con unos ingresos que van a la inversa. Existe la posibilidad de que la PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora el crecimiento de sus ingresos.

La última palabra

Diríamos que el poder del ratio precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Con unas previsiones de ingresos inferiores a las del resto del sector, no es de extrañar que el PER de PBF Energy se sitúe en el extremo inferior del espectro. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. A menos que se produzca un cambio material, es difícil prever una situación en la que el precio de las acciones suba drásticamente.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de advertencia en PBF Energy (al menos 2 de ellas un tanto preocupantes), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Así que puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.

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