Por qué no debe sorprender a los inversores el bajo PER de Northern Oil and Gas, Inc. (NYSE:NOG)

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") superiores a 18x, es posible que Northern Oil and Gas, Inc.(NYSE:NOG) le parezca una inversión muy atractiva con su PER de 4,3x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el PER tan reducido.

Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, Northern Oil and Gas lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se degrade sustancialmente, posiblemente más que el mercado, que ha reprimido el PER. Si le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor del mercado.

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¿Hay crecimiento para Northern Oil and Gas?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan deprimido como el de Northern Oil and Gas es cuando el crecimiento de la compañía va camino de quedarse decididamente rezagado con respecto al mercado.

En retrospectiva, el año pasado la empresa registró una ganancia del 8,9%. Sin embargo, el último periodo de tres años en total no ha sido tan bueno, ya que no consiguió proporcionar ningún crecimiento en absoluto. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios ha sido inconsistente recientemente para la empresa.

De cara al futuro, se prevé que el BPA caiga en picado, con una contracción del 14% anual durante los próximos tres años, según los diez analistas que siguen a la empresa. Con una previsión de crecimiento anual del 10%, es un resultado decepcionante.

Con estos datos, no nos sorprende que Northern Oil and Gas cotice a un PER inferior al del mercado. No obstante, no hay garantía de que el PER haya alcanzado ya un suelo con unos beneficios que van en retroceso. Incluso mantener estos precios podría ser difícil, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.

La clave

En general, preferimos limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.

Hemos establecido que Northern Oil and Gas mantiene su bajo PER por la debilidad de su previsión de deslizamiento de beneficios, como era de esperar. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para el precio de la acción en torno a estos niveles.

Hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo - Northern Oil and Gas tiene 5 señales de advertencia (y 2 que son potencialmente graves) que creemos que debe conocer.

Es posible que encuentre una inversión mejor que Northern Oil and Gas. Si quiere una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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