Las ganancias de Magnolia Oil & Gas Corporation (NYSE:MGY) no son suficientes para algunos inversores

Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 7,5 veces, Magnolia Oil & Gas Corporation(NYSE:MGY) puede estar enviando señales muy alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 17 veces e incluso los PER superiores a 33 veces no son inusuales. Aunque no es prudente tomarse el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.

Con unos beneficios que están retrocediendo más que los del mercado últimamente, Magnolia Oil & Gas se ha mostrado muy floja. El PER es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre comportamiento de los beneficios no va a mejorar en absoluto. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de beneficios cambie antes de tomar ninguna decisión. O, al menos, esperaría que la caída de los beneficios no empeorara si su plan es comprar acciones mientras no goza de buena salud.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?

Para justificar su PER, Magnolia Oil & Gas necesitaría producir un crecimiento anémico que está sustancialmente por detrás del mercado.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 37% en los resultados de la empresa. Desgraciadamente, esto la ha devuelto al punto de partida hace tres años, con un crecimiento del BPA prácticamente inexistente en general durante ese tiempo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de las ganancias ha sido inconsistente recientemente para la compañía.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los doce analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios deberían crecer un 4,6% cada año durante los próximos tres años. Esta previsión es sustancialmente inferior al crecimiento anual del 12% previsto para el mercado en general.

Con esta información, podemos ver por qué Magnolia Oil & Gas cotiza a un PER inferior al del mercado. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa se asoma a un futuro potencialmente menos próspero.

La clave

Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y sus expectativas futuras.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Magnolia Oil & Gas reveló que sus perspectivas de beneficios inferiores contribuyen a su bajo PER. En estos momentos, los accionistas aceptan el bajo PER porque admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer la 1 señal de advertencia para Magnolia Oil & Gas que hemos descubierto.

Es posible que encuentre una inversión mejor que Magnolia Oil & Gas. Si quiere una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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