Estas 4 medidas indican que Magnolia Oil & Gas (NYSE:MGY) está utilizando la deuda razonablemente bien

Li Lu, gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, no se anda con rodeos al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Podemos ver que Magnolia Oil & Gas Corporation(NYSE:MGY) utiliza deuda en su negocio. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Por qué la deuda conlleva riesgo?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

Vea nuestro último análisis de Magnolia Oil & Gas

¿Cuál es la deuda neta de Magnolia Oil & Gas?

Como puede ver a continuación, Magnolia Oil & Gas tenía 392,8 millones de dólares de deuda, a diciembre de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para obtener más detalles. Sin embargo, su balance muestra que tiene 401,1 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 8,28 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de Magnolia Oil & Gas?

Podemos ver en el balance más reciente que Magnolia Oil & Gas tenía pasivos por valor de 314,9 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 558,7 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, dispone de 401,1 millones de USD de tesorería y 189,7 millones de USD de créditos con vencimiento a menos de un año. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 282,7 millones de dólares.

Por supuesto, Magnolia Oil & Gas tiene una capitalización bursátil de 5.250 millones de dólares, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Dicho esto, está claro que debemos seguir vigilando su balance, no sea que cambie a peor. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Magnolia Oil & Gas también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Menos mal que la carga de Magnolia Oil & Gas no es demasiado pesada, porque su EBIT bajó un 50% en el último año. Cuando se trata de pagar la deuda, la caída de los beneficios no es más útil que los refrescos azucarados para la salud. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Magnolia Oil & Gas puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Aunque Magnolia Oil & Gas tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los tres últimos años, Magnolia Oil & Gas ha generado un flujo de caja libre equivalente al 82% de su EBIT, más de lo que cabría esperar. Esto la sitúa en una buena posición para reducir su deuda si así lo desea.

Resumiendo

Podemos entender que los inversores estén preocupados por el pasivo de Magnolia Oil & Gas, pero nos tranquiliza el hecho de que disponga de una tesorería neta de 8,28 millones de dólares. La guinda del pastel es que ha convertido el 82% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que supone 431 millones de dólares. Así que no tenemos ningún problema con el uso de la deuda por parte de Magnolia Oil & Gas. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Hemos identificado 2 señales de advertencia en Magnolia Oil & Gas, y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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