La relación precio/beneficios (o "PER") de 9,8 veces de Helmerich & Payne, Inc.(NYSE:HP) podría hacerla parecer una compra en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER superiores a 17 veces e incluso los PER superiores a 32 veces son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el PER reducido.
Los últimos tiempos han sido agradables para Helmerich & Payne, ya que sus beneficios han aumentado a pesar del retroceso de los beneficios del mercado. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se degrade sustancialmente, posiblemente más que el mercado, lo que ha reprimido el PER. Si no es así, los actuales accionistas tienen motivos para ser bastante optimistas sobre la futura dirección de la cotización.
Consulte nuestro último análisis de Helmerich & Payne
¿Corresponde el crecimiento al bajo PER?
La única ocasión en la que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan bajo como el de Helmerich & Payne es cuando el crecimiento de la empresa va camino de quedarse rezagado con respecto al mercado.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 190% en sus resultados. Sin embargo, el último periodo de tres años no ha sido tan bueno en conjunto, ya que no consiguió proporcionar ningún crecimiento en absoluto. Así que nos parece que la empresa ha tenido un resultado mixto en términos de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.
Volviendo a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 7,2% cada año, según las estimaciones de los analistas que observan a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 11% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.
En vista de ello, es comprensible que el PER de Helmerich & Payne se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa vislumbraba un futuro potencialmente menos próspero.
La última palabra
Utilizar únicamente la relación precio/beneficios para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, pero puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.
Hemos establecido que Helmerich & Payne mantiene su bajo PER debido a que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las del mercado en general, como era de esperar. En estos momentos, los accionistas aceptan el bajo PER porque admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.
Dicho esto, tenga en cuenta que Helmerich & Payne muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer.
Es posible que pueda encontrar una inversión mejor que Helmerich & Payne. Si desea una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Helmerich & Payne puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.