No habrá muchos que piensen que la relación precio/ventas (o "P/V") de 1,2x de TechnipFMC plc(NYSE:FTI) merezca una mención cuando la mediana de P/V del sector de servicios energéticos en Estados Unidos es similar, en torno a 0,8x. Sin embargo, no es prudente ignorar la relación precio/ventas sin más, ya que los inversores pueden estar pasando por alto una oportunidad clara o un error costoso.
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¿Qué significa la relación precio/ventas de TechnipFMC para los accionistas?
Los últimos tiempos no han sido buenos para TechnipFMC, ya que sus ingresos han aumentado más lentamente que los de la mayoría de las empresas. Una posibilidad es que el ratio P/S sea moderado porque los inversores creen que este mediocre rendimiento de los ingresos cambiará. Es de esperar que así sea, de lo contrario se estaría pagando un precio relativamente elevado por una empresa con este tipo de perfil de crecimiento.
¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de TechnipFMC en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.¿Se prevé un crecimiento de los ingresos de TechnipFMC?
El ratio P/S de TechnipFMC sería el típico para una empresa de la que sólo se espera un crecimiento moderado y, lo que es más importante, un comportamiento en línea con el sector.
Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa consiguió aumentar sus ingresos un 14% el año pasado. Aun así, lamentablemente los ingresos han caído un 14% en conjunto desde hace tres años, lo cual es decepcionante. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.
Pasando al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos deberían crecer un 12% cada año durante los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca sólo un 8,9% al año, lo que resulta notablemente menos atractivo.
Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de TechnipFMC se aproxime al de sus homólogos del sector. Es posible que la mayoría de los inversores no estén convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.
¿Qué podemos aprender de la relación precio/ventas de TechnipFMC?
Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.
Hemos comprobado que TechnipFMC cotiza actualmente con una relación precio/ventas inferior a la prevista, ya que su previsión de crecimiento de los ingresos es superior a la del sector en general. Es posible que el mercado esté valorando algunos riesgos, lo que impide que el ratio P/S se corresponda con las perspectivas positivas. Parece que algunos están anticipando la inestabilidad de los ingresos, porque estas condiciones normalmente deberían impulsar el precio de la acción.
El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. Eche un vistazo a nuestro análisisgratuito del balance de TechnipFMC con seis sencillas comprobaciones de algunos de estos factores clave.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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