Los inversores en Chevron (NYSE:CVX) han obtenido rendimientos favorables del 57% en los últimos tres años.

Comprando un fondo indexado, puede igualar la rentabilidad del mercado con facilidad. Pero muchos de nosotros nos atrevemos a soñar con mayores rentabilidades y construimos una cartera por nuestra cuenta. Por ejemplo, la cotización de Chevron Corporation(NYSE:CVX) ha subido un 39% en los últimos tres años, superando claramente la rentabilidad del mercado, que ronda el 20% (sin incluir dividendos).

Ahora bien, también merece la pena echar un vistazo a los fundamentales de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Chevron

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa consiste en comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante tres años de crecimiento del precio de las acciones, Chevron logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción del 76% anual. Este crecimiento del BPA es superior al aumento medio anual del 12% del precio de la acción. Por tanto, parece que los inversores se han vuelto más cautos con respecto a la empresa, con el paso del tiempo.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Por supuesto, es excelente ver cómo Chevron ha aumentado sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Este informe interactivo gratuito sobre la solidez del balance de Chevron es un buen punto de partida si desea investigar más a fondo el valor.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, de cualquier título. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. El TSR de Chevron en los últimos 3 años ha sido del 57%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Chevron han perdido un 10,0% este año (incluidos los dividendos), pero el mercado ha subido un 34%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 10%, cada año, durante cinco años. Es posible que la reciente liquidación sea una oportunidad, por lo que puede merecer la pena comprobar los datos fundamentales en busca de indicios de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Chevron, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Un ejemplo: Hemos detectado 1 señal de advertencia para Chevron que deberías tener en cuenta.

Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica buscando en otra parte. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumenten sus beneficios.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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