Invertir en Chevron (NYSE:CVX) hace tres años le habría reportado una ganancia del 63%.

Una forma sencilla de beneficiarse del mercado bursátil es comprar un fondo indexado. Pero si compra buenas empresas a precios atractivos, la rentabilidad de su cartera podría superar la rentabilidad media del mercado. Por ejemplo, los accionistas de Chevron Corporation(NYSE:CVX) han visto subir el precio de la acción un 45% en tres años, muy por encima de la rentabilidad del mercado (14%, sin incluir dividendos). Por otra parte, la rentabilidad no ha sido tan buena últimamente, ya que los accionistas sólo han ganado un 6,9%, dividendos incluidos.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

Vea nuestro último análisis de Chevron

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Chevron ha obtenido beneficios en los últimos tres años. En general, esto se considera positivo, por lo que cabría esperar una subida del precio de la acción.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Por supuesto, es excelente ver cómo Chevron ha aumentado sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Si está pensando en comprar o vender acciones de Chevron, debería consultar este informe detallado GRATUITO sobre su balance.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Chevron, su TSR ha sido del 63% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Chevron proporcionó un TSR del 6,9% en los últimos doce meses. Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. Si echamos la vista atrás cinco años, la rentabilidad es aún mejor, con un 9% anual durante cinco años. Es muy posible que la empresa siga ejecutando con destreza, aunque las ganancias del precio de las acciones se estén ralentizando. Siempre es interesante seguir la evolución de la cotización de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor a Chevron, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Por ejemplo, hemos descubierto 2 señales de advertencia para Chev ron que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica buscando en otra parte. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumenten sus beneficios.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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