Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Como muchas otras empresas, U.S. Energy Corp.(NASDAQ:USEG) recurre a la deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?
¿Cuándo es un problema la deuda?
La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, muchas empresas recurren a la deuda para financiar su crecimiento, sin consecuencias negativas. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
Vea nuestro último análisis de U.S. Energy
¿Cuál es la deuda neta de U.S. Energy?
Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que U.S. Energy tenía 12,0 millones de dólares de deuda en septiembre de 2023, por debajo de los 12,7 millones de un año antes. Por otro lado, tiene 2,14 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 9,87 millones de dólares.
Un vistazo al pasivo de U.S. Energy
Según el balance más reciente, U.S. Energy tenía pasivos por valor de 12,1 millones de dólares que vencían dentro de un año y pasivos por valor de 29,9 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, dispone de 2,14 millones de USD en efectivo y de 3,90 millones de USD en créditos con vencimiento a 12 meses. Por tanto, su pasivo supera en 36 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
Si tenemos en cuenta que este déficit supera los 26,5 millones de dólares de capitalización bursátil de la empresa, nos sentiremos inclinados a revisar atentamente el balance. Hipotéticamente, se requeriría una dilución extremadamente fuerte si la empresa se viera obligada a pagar su pasivo mediante la captación de capital al precio actual de las acciones. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si U.S. Energy puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
En 12 meses, U.S. Energy registró pérdidas a nivel de EBIT, y vio caer sus ingresos hasta los 33 millones de dólares, lo que supone un descenso del 2,1%. Preferiríamos ver crecimiento.
Caveat Emptor
En los últimos doce meses, U.S. Energy ha registrado pérdidas en el beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, perdió unos considerables 13 millones de dólares a nivel de EBIT. Teniendo esto en cuenta, junto con los pasivos mencionados anteriormente, la empresa nos pone nerviosos. Tendría que mejorar sus operaciones rápidamente para que nos interesara. Por ejemplo, no nos gustaría que se repitieran las pérdidas de 14 millones de dólares del año pasado. Mientras tanto, consideramos que la acción es arriesgada. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para U.S. Energy que debería conocer.
Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si U.S. Energy puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.