Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Observamos que Green Plains Inc.(NASDAQ:GPRE) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?
¿Qué riesgo conlleva la deuda?
En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.
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¿Cuál es la deuda de Green Plains?
Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Green Plains tenía 653,6 millones de dólares de deuda en septiembre de 2023, por debajo de los 703,2 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, tiene 326,7 millones de dólares en efectivo para compensar esta deuda, lo que supone una deuda neta de unos 326,9 millones de dólares.
Un vistazo al pasivo de Green Plains
Los últimos datos del balance muestran que Green Plains tenía obligaciones por valor de 402,5 millones de dólares que vencían dentro de un año, y obligaciones por valor de 574,2 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 326,7 millones de dólares en efectivo y de 143,9 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían dentro de 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 506,1 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
Este déficit no es tan grave porque Green Plains vale 1.460 millones de dólares y, por tanto, probablemente podría reunir suficiente capital para apuntalar su balance si fuera necesario. Pero, sin duda, debemos estar atentos a los indicios de que su deuda entraña demasiados riesgos. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Green Plains puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quiere ver lo que piensan los profesionales, quizá le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
En el último año, los ingresos de Green Plains fueron bastante planos, y obtuvo un EBIT negativo. Aunque no está tan mal, preferiríamos ver crecimiento.
Caveat Emptor
En los últimos doce meses, Green Plains ha registrado pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, perdió 107 millones de dólares a nivel de EBIT. Si nos fijamos en esto y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Otro motivo de cautela es que en los últimos doce meses ha tenido un flujo de caja libre negativo de 58 millones de dólares. Así que, para ser francos, creemos que es arriesgada. Cuando considero que una empresa es un poco arriesgada, creo que es responsable comprobar si los iniciados han estado informando de ventas de acciones. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver nuestro gráfico que muestra las transacciones con información privilegiada de Green Plains.
Si, después de todo esto, le interesa más una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento neto en efectivo.
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