La relación precio/beneficios (o "PER") de 10,8 veces de Diamondback Energy, Inc.(NASDAQ:FANG) podría hacerla parecer una compra en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER superiores a 17 veces e incluso los PER superiores a 32 veces son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el PER reducido.
Diamondback Energy ha tenido problemas últimamente, ya que sus beneficios han disminuido más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que los pésimos resultados persistan, lo que ha reprimido el PER. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de beneficios cambie antes de tomar ninguna decisión. Si no es así, los accionistas actuales probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la futura dirección de la cotización.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?
La única ocasión en la que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan bajo como el de Diamondback Energy es cuando el crecimiento de la empresa va camino de quedarse rezagado con respecto al mercado.
Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 26% en los resultados de la empresa. Por desgracia, eso la ha devuelto al punto de partida hace tres años, con un crecimiento del BPA prácticamente inexistente en general durante ese tiempo. Así que nos parece que la empresa ha tenido un resultado mixto en términos de crecimiento de las ganancias durante ese tiempo.
De cara al futuro, según los analistas que siguen a la empresa, se prevé que el BPA aumente un 1,3% anual durante los próximos tres años. Esta previsión es sustancialmente inferior al 9,9% de crecimiento anual previsto para el mercado en general.
En vista de ello, es comprensible que el PER de Diamondback Energy se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa se asoma a un futuro potencialmente menos próspero.
La clave
Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Diamondback Energy reveló que sus perspectivas de beneficios inferiores contribuyen a su bajo PER. En estos momentos, los accionistas aceptan el bajo PER, ya que admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. En estas circunstancias, es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo.
También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta antes de invertir y hemos descubierto 2 señales de advertencia para Diamondback Energy que debería conocer.
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