Las acciones de Virtus Investment Partners (NYSE:VRTS) se comportan mejor que el crecimiento de sus beneficios subyacentes en los últimos cinco años

Cuando se compran acciones de una empresa, hay que tener en cuenta la posibilidad de que fracase y se pierda el dinero. Pero, por otro lado, una buena empresa puede ver subir el precio de sus acciones más de un 100%. Por ejemplo, la cotización de Virtus Investment Partners, Inc.(NYSE:VRTS) se ha disparado un 111% en la última media década. La mayoría estaría muy contenta con eso. Mejor aún, el precio de la acción ha subido un 4,6% en la última semana.

La semana pasada ha resultado lucrativa para los inversores de Virtus Investment Partners, así que veamos si los fundamentos impulsaron el rendimiento de cinco años de la empresa.

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Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante media década, Virtus Investment Partners consiguió que sus beneficios por acción crecieran un 13% al año. Así pues, la tasa de crecimiento del BPA se aproxima bastante a la revalorización anualizada de la acción, del 16% anual. Esto indica que el sentimiento de los inversores hacia la empresa no ha cambiado mucho. De hecho, el precio de la acción parece reflejar en gran medida el crecimiento del BPA.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

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¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de las acciones. El TSR de Virtus Investment Partners durante los últimos 5 años ha sido del 141%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. De este modo, los dividendos abonados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Virtus Investment Partners proporcionó un TSR del 18% en los últimos doce meses. Pero esa rentabilidad está por debajo del mercado. Probablemente sea una buena señal que la empresa tenga un historial a largo plazo aún mejor, habiendo proporcionado a los accionistas un TSR anual del 19% durante cinco años. Es muy posible que la empresa continúe ejecutando con destreza, incluso cuando las ganancias en el precio de las acciones se estén ralentizando. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor Virtus Investment Partners, tenemos que considerar muchos otros factores. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para Vir tus Investment Partners que debería tener en cuenta.

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Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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