¿Siguen siendo una ganga las acciones de Morgan Stanley tras una subida del 34,6% en 2025?

• ¿Se pregunta si las acciones de Morgan Stanley valen su precio actual? No es el único. Averiguar un valor razonable para esta potencia financiera es una de las principales preocupaciones de muchos inversores en estos momentos.
• Recientemente, Morgan Stanley ha experimentado una gran actividad, con una subida del 3,5% en la semana y un significativo 34,6% en lo que va de año. Estos movimientos sugieren una combinación de sentimiento de crecimiento y cambios en las perspectivas de riesgo entre los inversores.
• Algunos de estos movimientos al alza se han visto influidos por las noticias sobre la ampliación de la división de gestión de patrimonios de Morgan Stanley y una oleada de mejoras de los analistas, que han contribuido aún más al optimismo de los inversores. También se está debatiendo en el mercado cómo las inversiones estratégicas de la empresa pueden estar mejorando su posición dentro del sector.
• En lo que respecta a la valoración, Morgan Stanley obtiene una puntuación de 3 sobre 6 basada en comprobaciones de valor clave. Vamos a desglosar lo que significan realmente esas cifras. Permanezca atento, porque al final presentaremos una forma más eficaz de calibrar si el precio actual es razonable.

Morgan Stanley obtuvo una rentabilidad del 31,6% el año pasado. Vea cómo se compara con el resto del sector de los mercados de capitales.

Enfoque 1: Análisis del exceso de rentabilidad de Morgan Stanley

El modelo Excess Returns se centra en la cantidad de beneficios que Morgan Stanley es capaz de generar por encima del coste del capital invertido por los accionistas. Este enfoque evalúa si los beneficios de la empresa justifican el riesgo y los recursos que han invertido los accionistas.

Para Morgan Stanley, el valor contable actual es de 62,98 dólares por acción, mientras que los analistas esperan un valor contable estable de 68,11 dólares en el futuro. El Beneficio por Acción (BPA) estable de la empresa se prevé en 11,15 $, sobre la base de las estimaciones ponderadas de rentabilidad futura del capital (ROE) de 13 analistas. Con un coste del capital de 6,65 dólares por acción, el modelo calcula un exceso de rentabilidad de 4,50 dólares por acción. En particular, la rentabilidad media de los fondos propios de Morgan Stanley se sitúa en el 16,37%, un indicador saludable en comparación con muchos de sus homólogos.

A pesar de estos puntos fuertes, el análisis de valoración de Excess Returns concluye que Morgan Stanley cotiza actualmente con una prima del 22,4% respecto a su valor intrínseco estimado. En otras palabras, el precio actual de la acción es superior a lo que justificarían los fundamentales subyacentes según este modelo.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis de exceso de rentabilidad sugiere que Morgan Stanley podría estar sobrevalorado en un 22,4%. Descubra 933 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

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Enfoque 2: Precio de Morgan Stanley frente a beneficios

El ratio Precio/Ganancias (PE) es una de las métricas más utilizadas para valorar empresas rentables como Morgan Stanley. Permite a los inversores evaluar cuánto están pagando por cada dólar de los beneficios de la empresa, lo que lo hace especialmente adecuado para empresas con beneficios constantes y flujos de ingresos transparentes.

La interpretación de los ratios PE no se limita a la cifra en sí. Un ratio más alto puede reflejar expectativas de fuerte crecimiento futuro, mientras que uno más bajo podría indicar riesgos percibidos o ralentización. Normalmente, un ratio PE "normal" o "justo" depende de la opinión de los inversores sobre las perspectivas y la estabilidad de una empresa en relación con su sector.

Morgan Stanley cotiza actualmente a un PER de 17,15 veces. Se sitúa por debajo de la media del sector de los mercados de capitales (23,54 veces) y de la media de sus homólogas cercanas (30,23 veces). Esto puede sugerir que los inversores están valorando la empresa con más cautela.

Para obtener una visión más precisa, nos fijamos en el "Ratio Justo" patentado por Simply Wall St, que en este caso se sitúa en 18,87 veces. A diferencia de las comparaciones sectoriales o entre homólogos, el Fair Ratio tiene en cuenta el crecimiento específico de los beneficios, la rentabilidad, el perfil de riesgo, la capitalización bursátil y el sector de Morgan Stanley. Este enfoque proporciona un punto de referencia más adaptado para juzgar si la valoración actual es razonable.

Comparando el PER real de Morgan Stanley de 17,15x con el Ratio Justo de 18,87x, la diferencia sugiere que el valor cotiza con un ligero descuento dados sus fundamentales y perspectivas.

Resultado: INFRAVALORADO

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Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Morgan Stanley

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas. Una narrativa es su historia sobre una empresa; combina sus creencias sobre su futuro (por ejemplo, cómo pueden cambiar los ingresos, los beneficios y los márgenes) con cifras concretas para crear una previsión financiera personal y estimar un valor razonable. Las narrativas vinculan lo que usted espera de la empresa con los resultados financieros reales, haciendo que la valoración dependa menos de modelos misteriosos y más de su perspectiva informada.

La página de la Comunidad de Simply Wall St hace que las Narrativas sean fáciles y accesibles para todo el mundo, permitiendo a millones de inversores comparar historias, poner a prueba sus hipótesis y ver cómo las estimaciones se actualizan en directo a medida que cambian las noticias o los datos. Las narrativas le muestran exactamente cuándo su punto de vista le aconseja comprar o vender, comparando su valor razonable personalizado con el precio de mercado actual. En el caso de Morgan Stanley, una narrativa podría suponer una fuerte demanda mundial y una mejora de los márgenes, lo que llevaría a un PE futuro optimista y a un precio objetivo superior a 160 dólares. Otra narrativa podría destacar los riesgos de la inversión pasiva o la regulación, justificando una previsión de márgenes más bajos y un precio objetivo de 122 dólares. Al explorar una serie de Narrativas, verá cómo los acontecimientos del mundo real y las previsiones cambiantes impulsan sus decisiones de inversión, y obtendrá las herramientas para actuar con confianza según su propia visión.

¿Crees que hay algo más en la historia de Morgan Stanley? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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