Las acciones de Artisan Partners Asset Management Inc. (NYSE:APAM) necesitan mejorar sus resultados para encontrar su sitio
La relación precio/beneficios (o "PER") de 13,7 veces de Artisan Partners Asset Management Inc.(NYSE:APAM) podría hacerla parecer una compra en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER superiores a 17 veces e incluso los PER superiores a 32 veces son bastante comunes. Sin embargo, el PER podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, Artisan Partners Asset Management lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que los beneficios de la empresa van a caer pronto como los de todo el mundo. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para ser bastante optimistas sobre la evolución futura de la cotización.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?
Para justificar su PER, Artisan Partners Asset Management debería registrar un crecimiento lento, por debajo del del mercado.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 19% en su cuenta de resultados. A pesar de este fuerte crecimiento reciente, sigue luchando por ponerse al día, ya que su BPA a tres años se redujo frustrantemente un 26% en general. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de las ganancias durante ese tiempo.
De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 4,1% durante el próximo año, según los tres analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es sustancialmente inferior al crecimiento del 12% previsto para el mercado en general.
En vista de ello, es comprensible que el PER de Artisan Partners Asset Management se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa se asoma a un futuro potencialmente menos próspero.
La última palabra
Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Artisan Partners Asset Management reveló que sus perspectivas de beneficios inferiores contribuyen a su bajo PER. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.
No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también encontramos 2 señales de advertencia para Artisan Partners Asset Management que hay que tener en cuenta.
Por supuesto, también podría encontrar una acción mejor que Artisan Partners Asset Management. Por ello, le recomendamos que consulte esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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