XP Inc. (NASDAQ:XP) acaba de presentar sus resultados del primer trimestre: ¿Han cambiado de opinión los analistas?

Ha habido un cambio notable en el apetito por las acciones de XP Inc.(NASDAQ:XP) en la semana posterior a su informe del primer trimestre, con una caída del 18% hasta los 17,99 dólares. El resultado global fue bueno, con unos ingresos de 4.100 millones de reales, más o menos lo que esperaban los analistas. Los resultados son un momento importante para los inversores, ya que pueden seguir el rendimiento de una empresa, ver las previsiones de los analistas para el próximo año y comprobar si se ha producido un cambio en el sentimiento hacia la empresa. Pensamos que a los lectores les resultaría interesante ver las últimas previsiones (estatutarias) de los analistas posteriores a los resultados para el próximo año.

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Teniendo en cuenta los últimos resultados, la previsión de consenso de los siete analistas de XP es de unos ingresos de 17.100 millones de reales en 2024. Esto refleja una sólida mejora del 13% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se espera que el beneficio por acción aumente un 4,2%, hasta 8,35 reales. En el periodo previo a este informe, los analistas habían modelado unos ingresos de 17.300 millones de reales y un beneficio por acción (BPA) de 8,51 reales en 2024. Los analistas del consenso no parecen haber visto en estos resultados nada que les haga cambiar de opinión sobre el negocio, ya que no se ha producido ningún cambio importante en sus estimaciones.

Los analistas han vuelto a confirmar su precio objetivo de 28,46 dólares, lo que demuestra que el negocio se está ejecutando bien y en línea con las expectativas. El precio objetivo de consenso no es más que una media de los objetivos individuales de los analistas, por lo que podría ser útil ver la amplitud del rango de las estimaciones subyacentes. El analista más optimista de XP tiene un precio objetivo de 32,69 dólares por acción, mientras que el más pesimista lo valora en 21,80 dólares. Se trata de un margen muy estrecho de estimaciones, lo que implica que XP es una empresa fácil de valorar o, lo que es más probable, que los analistas se basan en gran medida en algunos supuestos clave.

Por supuesto, otra forma de ver estas previsiones es situarlas en el contexto de la propia industria. No cabe duda de que los analistas esperan que el crecimiento de XP se acelere, con una previsión de crecimiento anualizado del 18% hasta finales de 2024 que se sitúa favorablemente junto al crecimiento histórico del 12% anual en los últimos tres años. Compárese con otras empresas del mismo sector, que prevén un crecimiento anual de sus ingresos del 5,5%. Parece obvio que, aunque las perspectivas de crecimiento son mejores que las del pasado reciente, los analistas también esperan que XP crezca más rápido que el sector en general.

Conclusión

Lo más importante es que no se ha producido ningún cambio importante en la opinión de los analistas, que han vuelto a confirmar que el negocio está funcionando en línea con sus anteriores estimaciones de beneficios por acción. Afortunadamente, también han reconfirmado sus cifras de ingresos, lo que sugiere que están en línea con las expectativas. Además, nuestros datos sugieren que se espera que los ingresos crezcan más rápido que el sector en general. No hubo cambios reales en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco del negocio no ha sufrido grandes cambios con las últimas estimaciones.

Teniendo esto en cuenta, no nos apresuraríamos a llegar a una conclusión sobre XP. El poder de los beneficios a largo plazo es mucho más importante que los beneficios del año que viene. Tenemos previsiones para XP hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Sin embargo, antes de que se entusiasme demasiado, hemos descubierto una señal de advertencia para XP que debería tener en cuenta.

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