B. Riley Financial (NASDAQ:RILY) se debilita un 52% esta semana, con lo que sus pérdidas en tres años ascienden al 83%.

Como todo inversor sabe, no todas las oscilaciones dan en el clavo. Pero las pérdidas realmente grandes pueden lastrar toda una cartera. Así que pensemos en los accionistas a largo plazo de B. Riley Financial, Inc.(NASDAQ:RILY); el precio de la acción ha bajado la friolera de un 88% en los últimos tres años. Sería una experiencia inquietante. Y el viaje no ha sido más suave en los últimos tiempos, durante el último año, con el precio un 85% más bajo en ese tiempo. Últimamente, los accionistas lo han pasado aún peor: la cotización ha bajado un 76% en los últimos 90 días. Lo sentimos de veras por los accionistas en esta situación. Es un buen recordatorio de la importancia de la diversificación, y vale la pena tener en cuenta que la vida es algo más que dinero.

Dado que la semana pasada ha sido dura para los accionistas, investiguemos los fundamentos y veamos qué podemos aprender.

Vea nuestro último análisis de B. Riley Financial

Dado que B. Riley Financial registró pérdidas en los últimos doce meses, creemos que el mercado probablemente esté más centrado en los ingresos y en su crecimiento, al menos por ahora. Cuando una empresa no obtiene beneficios, por lo general esperamos ver un buen crecimiento de los ingresos. Algunas empresas están dispuestas a posponer la rentabilidad para que los ingresos crezcan más rápido, pero en ese caso uno esperaría un buen crecimiento de los ingresos para compensar la falta de beneficios.

En los últimos tres años, los ingresos de B. Riley Financial cayeron un 6,1% anual. No es un buen resultado. Dicho esto, la caída anualizada del 23% del precio de la acción pone de relieve el riesgo de invertir en empresas no rentables. Es evidente que esta empresa necesita aumentar sus ingresos si quiere rendir como esperan los inversores. No hay ninguna posibilidad de que el precio de las acciones vuelva a sus antiguos máximos a corto plazo.

Los ingresos y beneficios de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de B. Riley Financial es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Observamos que, en el caso de B. Riley Financial, el TSR de los últimos 3 años fue del -83%, que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los inversores en B. Riley Financial tuvieron un año difícil, con una pérdida total del 83% (dividendos incluidos), frente a una ganancia de mercado de alrededor del 19%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Desgraciadamente, el rendimiento del año pasado puede indicar retos no resueltos, dado que fue peor que la pérdida anualizada del 6% durante la última media década. En términos generales, la debilidad de la cotización a largo plazo puede ser una mala señal, aunque los inversores contrarios podrían querer investigar el valor con la esperanza de un cambio de tendencia. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Por ejemplo, los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 4 señales de advertencia para B. Riley Financial (¡de las cuales 3 son un poco desagradables!) que debería conocer.

Hay muchas otras empresas en las que las personas con información privilegiada compran acciones. Probablemente no quiera perderse esta lista gratuita de pequeñas empresas infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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