Cuando vemos que casi la mitad de las empresas del sector financiero diversificado de Estados Unidos tienen relaciones precio/ventas (o "P/S") inferiores a 2,1x, Marqeta, Inc. (NASDAQ:MQ ) parece estar emitiendo fuertes señales de venta con su relación P/S de 4,2x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para la elevada relación P/S.
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¿Cómo se ha comportado Marqeta recientemente?
Con un crecimiento de los ingresos inferior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, Marqeta ha tenido un comportamiento relativamente flojo. Es posible que muchos esperen que el poco alentador rendimiento de los ingresos se recupere significativamente, lo que ha impedido que el ratio P/S se desplome. Eso es lo que uno espera, ya que, de lo contrario, se estaría pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.
Si desea conocer las previsiones de los analistas para el futuro, consulte nuestro informe gratuito sobre Marqeta .¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Marqeta?
Para justificar su ratio P/S, Marqeta necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del sector.
Retrospectivamente, el año pasado los ingresos de la empresa aumentaron un 8,8%. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 162%, ayudado en cierta medida por su rendimiento a corto plazo. En consecuencia, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.
De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 0,03% cada año durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es similar al crecimiento anual del 1,0% previsto para el sector en general.
Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Marqeta sea superior al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando el precio de la acción.
¿Qué significa la relación precio/ventas de Marqeta para los inversores?
Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.
Teniendo en cuenta que las previsiones de ingresos futuros de Marqeta están en consonancia con el sector en general, el hecho de que cotice a un elevado P/S resulta un tanto sorprendente. En estos momentos nos sentimos incómodos con el precio relativamente alto de la acción, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que la empresa pueda adelantarse al resto del sector a corto plazo, será difícil mantener el precio de la acción en los niveles actuales.
Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado una señal de advertencia con Marqeta , y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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