Ha bajado un 29%, pero LPL Financial Holdings Inc. (NASDAQ:LPLA) podría ser más arriesgada de lo que parece

El precio de las acciones de LPL Financial Holdings Inc.(NASDAQ:LPLA) no ha tenido un buen comportamiento en el último mes, con una caída sustancial del 29%. La caída de los últimos 30 días ha puesto la guinda a un año difícil para los accionistas, en el que la cotización ha caído un 14%.

Dado que su precio ha caído sustancialmente, y teniendo en cuenta que aproximadamente la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio-beneficio (o "PER") superiores a 18 veces, puede considerar LPL Financial Holdings como una inversión atractiva con su ratio PER de 15,2 veces. Aunque no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

Los últimos tiempos no han sido ventajosos para LPL Financial Holdings, ya que sus beneficios han caído más rápido que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que persista el pésimo comportamiento de los beneficios, lo que ha reprimido el PER. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de beneficios cambie antes de tomar ninguna decisión. Si no es así, los accionistas actuales probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la futura dirección de la cotización.

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¿Existe algún crecimiento para LPL Financial Holdings?

Para justificar su PER, LPL Financial Holdings necesitaría producir un crecimiento lento que esté por detrás del mercado.

Si repasamos el último año de beneficios, resulta descorazonador que las ganancias de la empresa cayeran un 13%. Aun así, admirablemente el BPA ha subido un 124% en conjunto desde hace tres años, sin contar los últimos 12 meses. Aunque ha sido un viaje lleno de baches, sigue siendo justo decir que el crecimiento de los beneficios recientemente ha sido más que adecuado para la empresa.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los diez analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios crecerán un 18% anual en los próximos tres años. Se perfila como un crecimiento materialmente superior al 10% anual previsto para el mercado en general.

Con esta información, nos parece extraño que LPL Financial Holdings cotice a un PER inferior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos en absoluto de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.

La última palabra

La reciente debilidad de la cotización de LPL Financial Holdings ha situado su PER por debajo de la mayoría de las empresas. Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Hemos comprobado que LPL Financial Holdings cotiza actualmente con un PER muy inferior al previsto, ya que sus previsiones de crecimiento son superiores a las del mercado en general. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios sólidas con un crecimiento más rápido que el del mercado, asumimos que los riesgos potenciales son los que podrían estar ejerciendo una presión significativa sobre el PER. Parece que muchos prevén efectivamente una inestabilidad de los beneficios, porque estas condiciones deberían normalmente impulsar el precio de las acciones.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer la 1 señal de advertencia para LPL Financial Holdings que hemos descubierto.

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