Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 24,2x, GCM Grosvenor Inc.(NASDAQ:GCMG) puede estar enviando señales bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER inferiores a 18x e incluso PER inferiores a 10x no son inusuales. Sin embargo, el PER podría ser alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
Los últimos tiempos han sido ventajosos para GCM Grosvenor, ya que sus ganancias han aumentado más rápido que la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que persista el buen comportamiento de los beneficios, lo que ha elevado el PER. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.
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¿Coincide el crecimiento con el elevado PER?
El PER de GCM Grosvenor sería típico de una empresa de la que se espera un crecimiento sólido y, lo que es más importante, un comportamiento mejor que el del mercado.
Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 61%. Aun así, increíblemente el BPA ha caído un 24% en total desde hace tres años, lo cual es bastante decepcionante. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
Pasando al futuro, las estimaciones de los tres analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios deberían crecer un 1,6% anual en los próximos tres años. Esta previsión es sustancialmente inferior al 11% anual previsto para el mercado en general.
En vista de ello, es alarmante que el PER de GCM Grosvenor se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe pesando sobre la cotización.
¿Qué podemos aprender del PER de GCM Grosvenor?
Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Nuestro examen de las previsiones de los analistas de GCM Grosvenor reveló que sus perspectivas de beneficios inferiores no están afectando a su elevado PER ni de lejos tanto como habríamos predicho. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios débiles con un crecimiento más lento que el del mercado, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de caer, enviando a la baja el elevado PER. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.
Además, también debería conocer estas 2 señales de advertencia que hemos detectado en GCM Grosvenor (incluida 1 que es preocupante).
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.