Invertir en CME Group (NASDAQ:CME) hace cinco años le habría reportado una ganancia del 71%.

Si compra y mantiene una acción durante muchos años, espera obtener beneficios. Pero más que eso, probablemente quiera que suba más que la media del mercado. Por desgracia para los accionistas, aunque la cotización de CME Group Inc.(NASDAQ:CME) ha subido un 40% en los últimos cinco años, esa subida es inferior a la rentabilidad del mercado. En una nota más positiva, los accionistas más recientes probablemente estén bastante satisfechos con la subida del 22% del precio de la acción en doce meses.

Ahora bien, también merece la pena echar un vistazo a los fundamentales de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

A lo largo de media década, CME Group consiguió que sus beneficios por acción crecieran un 10% anual. Este crecimiento del BPA es superior al aumento medio anual del 7% del precio de la acción. Por lo tanto, parece que el mercado se ha vuelto relativamente pesimista sobre la empresa.

El gráfico siguiente muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Nos gusta que los iniciados hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de CME Group es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Así pues, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR suele ser muy superior al rendimiento de la cotización. El TSR de CME Group en los últimos 5 años ha sido del 71%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de CME Group han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 27% en un año. Eso incluyendo el dividendo. Esto es mejor que la rentabilidad anualizada del 11% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso real del negocio, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Aun así, tenga en cuenta que CME Group muestra 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

Si le gusta comprar acciones junto a directivos, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: la mayoría de ellas pasan desapercibidas).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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