¡Yum! Brands, Inc. (NYSE:YUM) no está en sintonía con las ganancias

¡Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") inferiores a 18 veces, puede considerar Yum! Brands, Inc. (NYSE:YUM) como una acción a evitar potencialmente con su relación precio/beneficio de 24,2x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para este elevado PER.

¡El reciente crecimiento de los beneficios de Yum! Brands ha estado en línea con el mercado. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que este modesto rendimiento de los beneficios se acelerará. Es de esperar que así sea, pues de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?

¡Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar al mercado para que ratios de PER como el de Yum! Brands se consideren razonables.

Si repasamos el último año de beneficios, la empresa obtuvo unos resultados que apenas se desviaron de los de hace un año. Es esencialmente una continuación de lo que hemos visto en los últimos tres años, ya que su crecimiento del BPA ha sido prácticamente inexistente durante todo ese periodo. En consecuencia, los accionistas probablemente no habrían quedado satisfechos con la ausencia total de crecimiento a medio plazo.

Pasando al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios deberían crecer un 11% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 11% cada año, lo que no es materialmente diferente.

¡Con esta información, nos parece interesante que Yum! Brands cotice a un PER elevado en comparación con el mercado. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar para exponerse a la acción. Estos accionistas pueden estar preparándose para una decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

La última palabra

Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

¡Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Yum! Brands revela que sus previsiones de beneficios, que coinciden con las del mercado, no afectan a su elevado PER tanto como habríamos predicho. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios medias con un crecimiento similar al del mercado, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que haría descender el elevado PER. Esto pone en peligro las inversiones de los accionistas y a los inversores potenciales, que corren el riesgo de pagar una prima innecesaria.

¿Y qué hay de otros riesgos? ¡Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para Yum! Brands (¡de las cuales 2 son un poco preocupantes!) que debería conocer.

Es importante que te asegures de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se te ocurra. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.