Los últimos tres años para los inversores de Travel + Leisure (NYSE:TNL) no han sido rentables

Muchos inversores definen el éxito de la inversión como batir la media del mercado a largo plazo. Pero si intenta elegir valores, corre el riesgo de rendir menos que el mercado. Lamentamos informar de que los accionistas a largo plazo de Travel + Leisure Co.(NYSE:TNL) han tenido esa experiencia, con una caída del precio de la acción del 25% en tres años, frente a una rentabilidad del mercado de alrededor del 18%.

Dado que los accionistas han bajado a largo plazo, veamos los fundamentales subyacentes durante ese tiempo y veamos si han sido coherentes con los rendimientos.

Véase nuestro último análisis de Travel + Leisure

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo los resultados empresariales subyacentes. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Travel + Leisure ha obtenido beneficios en los últimos cinco años. En general, esto se consideraría positivo, por lo que nos sorprende ver que el precio de las acciones ha bajado. Así que, dado que el precio de las acciones ha bajado, merece la pena comprobar también otras métricas.

Observamos que el dividendo parece bastante saludable, por lo que probablemente no explique la caída del precio de las acciones. Nos gusta que Travel + Leisure haya aumentado sus ingresos en los últimos tres años. Pero no nos queda claro por qué ha bajado la cotización. Quizá merezca la pena profundizar en los fundamentales, no sea que se pierda una oportunidad.

A continuación puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Por supuesto, es excelente ver cómo Travel + Leisure ha aumentado sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre cómo ha cambiado su situación financiera a lo largo del tiempo.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Travel + Leisure, el TSR de los últimos 3 años fue del -16%, lo que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Travel + Leisure proporcionó un TSR del 17% en los últimos doce meses. Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 4% durante cinco años. Esto sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Aun así, tenga en cuenta que Travel + Leisure está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas es potencialmente grave...

Si usted es como yo, no querrá perderse esta lista gratuita de pequeñas capitalizaciones infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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