El precio de Sunlands Technology Group (NYSE:STG) es correcto, pero le falta crecimiento

Cuando cerca de la mitad de las empresas que operan en el sector de los servicios de consumo en Estados Unidos tienen ratios precio/ventas (o "P/S") superiores a 1,3x, es posible que considere Sunlands Technology Group(NYSE:STG) como una inversión atractiva con su ratio P/S de 0,5x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido P/S.

Consulte nuestro último análisis de Sunlands Technology Group

¿Cómo ha sido la evolución reciente de Sunlands Technology Group?

A modo de ilustración, los ingresos se han deteriorado en Sunlands Technology Group durante el último año, lo que no es ideal en absoluto. Tal vez el mercado crea que el rendimiento reciente de los ingresos no es lo suficientemente bueno como para seguir el ritmo del sector, lo que hace que el ratio P/S se resienta. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder comprar acciones mientras está en baja.

Aunque no hay estimaciones de analistas disponibles para Sunlands Technology Group, eche un vistazo a esta visualizacióngratuita rica en datos para ver cómo la empresa se apila en ganancias, ingresos y flujo de caja.

¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?

La única ocasión en la que uno se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan bajo como el de Sunlands Technology Group es cuando el crecimiento de la empresa va camino de quedarse rezagado con respecto al sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 5,9% en los ingresos de la empresa. Esto ha borrado cualquiera de sus ganancias durante los últimos tres años, con prácticamente ningún cambio en los ingresos alcanzados en total. En consecuencia, los accionistas probablemente no habrían quedado demasiado satisfechos con las inestables tasas de crecimiento a medio plazo.

Si se compara la evolución reciente de los ingresos a medio plazo con la previsión de crecimiento del sector a un año, del 15%, se observa que es notablemente menos atractiva.

Con esta información, podemos ver por qué Sunlands Technology Group cotiza a un P/S inferior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan que las recientes tasas de crecimiento limitadas continúen en el futuro y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.

La última palabra

Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

En consonancia con las expectativas, Sunlands Technology Group mantiene su bajo P/S debido a que su reciente crecimiento trienal es inferior a las previsiones del sector en general. En esta fase, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. A menos que las recientes condiciones a medio plazo mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también encontramos 1 señal de advertencia para Sunlands Technology Group que debe tener en cuenta.

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