El precio justo para Shake Shack Inc. (NYSE:SHAK)

Cuando cerca de la mitad de las empresas del sector de la hostelería en Estados Unidos tienen una relación precio/ventas (o "P/V") inferior a 1,3 veces, puede considerar Shake Shack Inc. (NYSE:SHAK) como una acción a evitar potencialmente con su relación P/V de 2,8 veces. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan alto.

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¿Cómo es el rendimiento reciente de Shake Shack?

Con un crecimiento de los ingresos inferior al de la mayoría de las empresas en los últimos tiempos, Shake Shack se ha mostrado relativamente floja. Es posible que muchos esperen que el poco alentador rendimiento de los ingresos se recupere significativamente, lo que ha impedido que el ratio P/S se desplome. Eso es lo que uno espera, ya que, de lo contrario, se estaría pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el elevado PER?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo una P/S tan alta como la de Shake Shack es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar al sector.

Echando la vista atrás, vemos que los ingresos de la empresa aumentaron un impresionante 20% el año pasado. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de aumentar los ingresos en un 101% en total durante los últimos tres años. En consecuencia, los accionistas habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 14% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Esta cifra es muy superior al 12% anual previsto para el sector en general.

Teniendo esto en cuenta, no es difícil entender por qué el PER de Shake Shack es alto en relación con sus homólogos del sector. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que potencialmente vislumbra un futuro más próspero.

¿Qué podemos aprender de la relación precio/ventas de Shake Shack?

Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Nuestro análisis de Shake Shack muestra que su ratio P/S se mantiene alto gracias a sus fuertes ingresos futuros. En este momento, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los ingresos es bastante remoto, lo que justifica el elevado ratio P/S. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo al precio de la acción.

En el balance de una empresa puede haber muchos riesgos potenciales. Nuestro análisisgratuito del balance de Shake Shack , con seis sencillas comprobaciones, le permitirá descubrir cualquier riesgo que pueda suponer un problema.

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