¿Significa la reciente caída del 16,9% de Royal Caribbean una oportunidad de valor oculta?

• ¿Se ha preguntado alguna vez si Royal Caribbean Cruises cotiza a un precio justo o si hay un valor oculto esperando a ser descubierto? Veamos qué ocurre realmente bajo la superficie de la cotización.
• La acción ha navegado por aguas turbulentas recientemente, con un salto del 4,4% esta semana, pero perdiendo un 16,9% en el último mes. A largo plazo, ha subido un impresionante 15,3% en lo que va de año y un 10,6% en los últimos doce meses.
• Los últimos titulares se han centrado en la fuerte recuperación de la demanda y la expansión de la capacidad del sector de cruceros, así como en los esfuerzos de Royal Caribbean por gestionar su deuda al tiempo que invierte en nuevos buques. Estos acontecimientos han avivado tanto el optimismo como el debate entre los inversores sobre las perspectivas de crecimiento y la resistencia de la empresa.
• En nuestras comprobaciones de valoración, Royal Caribbean Cruises obtiene un estelar 6 sobre 6, superando a sus homólogas en valor potencial. A continuación, analizaremos los enfoques de valoración tradicionales para RCL, pero preste atención al método del final, que podría ofrecer la visión más completa.

Royal Caribbean Cruises obtuvo una rentabilidad del 10,6% el año pasado. Vea cómo se compara con el resto del sector de la hostelería.

Método 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Royal Caribbean Cruises

Un modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor intrínseco de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos a dólares de hoy. Este enfoque tiene por objeto determinar lo que esos dólares futuros valen realmente en este momento.

En el caso de Royal Caribbean Cruises, el modelo parte de su último flujo de caja libre (FCF) de 2.180 millones de dólares. Los analistas prevén un fuerte crecimiento, con un FCF que alcanzará los 6.220 millones de dólares en 2029. A más largo plazo, las proyecciones indican que el flujo de caja libre podría superar los 10.000 millones de dólares anuales en 2035. Estas cifras lejanas son extrapolaciones y no estimaciones directas de los analistas.

Sobre la base de esta evaluación prospectiva, el modelo DCF calcula un valor razonable para las acciones de Royal Caribbean de 434,20 dólares por acción. Comparándolo con el precio de mercado actual, el modelo sugiere que la acción está infravalorada en un 39,2%.

Resultado: INFRAVALORADAS

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Royal Caribbean Cruises está infravalorada en un 39,2%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 917 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de Royal Caribbean Cruises.

Enfoque 2: Precio de Royal Caribbean Cruises frente a beneficios (PE)

El ratio Precio/Ganancias (PE) es una métrica muy utilizada para valorar empresas rentables como Royal Caribbean Cruises porque compara directamente el precio actual de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción. Para las empresas que generan beneficios constantes, el ratio PE ofrece una imagen clara y directa de cuánto pagan los inversores por cada dólar de beneficios.

Es importante recordar, sin embargo, que lo que constituye un ratio PE "normal" o "justo" puede variar. Factores como las expectativas de crecimiento y el perfil de riesgo de una empresa influirán en la justificación de un PER más alto o más bajo. Las empresas de rápido crecimiento y menor riesgo suelen tener ratios de PE más elevados, mientras que un crecimiento más lento o un mayor riesgo suelen implicar un PE más bajo.

En estos momentos, Royal Caribbean Cruises cotiza a un PER de 17,7 veces. Es notablemente inferior a la media del sector de la hostelería (20,8 veces) y también se sitúa por debajo de la media de sus homólogas cotizadas (26,4 veces). Sin embargo, este tipo de comparaciones absolutas no tienen en cuenta diferencias importantes como el crecimiento de los beneficios, los márgenes de beneficio, la capitalización bursátil o los riesgos específicos de Royal Caribbean.

Aquí es donde entra en juego el "Fair Ratio" de Simply Wall St. Este índice de referencia propio tiene en cuenta todos esos factores subyacentes para estimar cuál debería ser un múltiplo de PER razonable para Royal Caribbean Cruises en estos momentos. Este enfoque va más allá de la simple comparación con las medias del sector o de sus homólogos y ofrece un estándar más adaptado y relevante al incluir la trayectoria de crecimiento real de la empresa y su perfil de riesgo.

En el caso de Royal Caribbean Cruises, el Ratio Justo es de 28,8 veces, muy por encima del PER actual y de las referencias típicas. El múltiplo PE real del valor se sitúa muy por debajo de esta cifra, lo que sugiere que el mercado puede estar descontando a la empresa más de lo que se justifica en función de sus perspectivas de beneficios y sus fundamentales.

Resultado: DESCUENTO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1422 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Royal Caribbean Cruises

Anteriormente, mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas. Una narrativa es la historia que hay detrás de los números. Le permite conectar sus propias expectativas para los futuros ingresos, ganancias y márgenes de beneficio de Royal Caribbean Cruises con una previsión financiera a medida y un valor justo único.

En lugar de basarse en simples ratios o promedios, una narrativa le da el control. Puede establecer sus propios supuestos y ver cómo los detalles cambiantes podrían modificar las perspectivas de la empresa. Las narrativas actúan como puente entre la historia empresarial de Royal Caribbean, como los nuevos barcos y el creciente gasto a bordo, y lo que usted cree que valen las acciones en la actualidad.

Lo mejor es que las Narrativas son fáciles de crear y comparar en la página de la Comunidad de Simply Wall St, donde millones de inversores ya las están utilizando para debatir y cuestionar diferentes puntos de vista. Las narrativas se actualizan automáticamente a medida que llega nueva información y ganancias, lo que garantiza que su tesis de inversión se mantenga actualizada.

Por ejemplo, algunos inversores podrían establecer una Narrativa alcista para Royal Caribbean Cruises, pronosticando beneficios sólidos y valores razonables más altos (tan altos como 420,00 $), mientras que otros construyen Narrativas más prudentes, reflejando los riesgos y estableciendo su valor razonable tan bajo como 218,00 $. Las Narrativas hacen visibles estas perspectivas para que puedas comparar tu valor razonable con el precio actual y decidir con confianza cuándo comprar o vender.

¿Crees que hay algo más en la historia de Royal Caribbean Cruises? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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