Los resultados de Arcos Dorados Holdings Inc. (NYSE:ARCO) no convencen del todo a los inversores
Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") superiores a 17x, usted puede considerar Arcos Dorados Holdings Inc.(NYSE:ARCO) como una inversión atractiva con su ratio PER de 12,5x. Sin embargo, el PER podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, Arcos Dorados Holdings lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se degrade sustancialmente, posiblemente más que el mercado, que ha reprimido el PER. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para ser optimistas sobre la evolución futura de la cotización.
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¿Corresponde el crecimiento al bajo PER?
La única ocasión en la que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan bajo como el de Arcos Dorados Holdings es cuando el crecimiento de la empresa va camino de quedarse rezagado con respecto al mercado.
Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 29%. Sin embargo, sus resultados a largo plazo no han sido tan buenos, ya que el crecimiento del beneficio por acción a tres años es relativamente inexistente. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa ha sido inconsistente recientemente.
De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 13% anual durante los próximos tres años, según los siete analistas que siguen a la empresa. Dado que el mercado sólo prevé un 11% anual, la empresa está posicionada para obtener unos resultados más sólidos.
Con esta información, nos parece extraño que Arcos Dorados Holdings cotice a un PER inferior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores no están nada convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.
La conclusión sobre el PER de Arcos Dorados Holdings
Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.
Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Arcos Dorados Holdings reveló que sus perspectivas de beneficios superiores no están contribuyendo a su PER ni de lejos tanto como habríamos predicho. Podría haber algunas amenazas importantes no observadas para los beneficios que impidan que el PER se corresponda con las perspectivas positivas. Parece que muchos están anticipando la inestabilidad de los beneficios, porque estas condiciones normalmente deberían impulsar el precio de la acción.
Siempre hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo - Arcos Dorados Holdings tiene 2 señales de advertencia que creemos que hay que tener en cuenta.
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