Wingstop (NASDAQ:WING) cede un 13% esta semana, mientras la rentabilidad anual cae más en línea con el crecimiento de los beneficios

Los accionistas de Wingstop Inc.(NASDAQ:WING) podrían estar preocupados tras ver caer el precio de la acción un 22% en el último trimestre. Pero, en claro contraste, los rendimientos de la última media década han impresionado. Creemos que la mayoría de los inversores estarían contentos con la rentabilidad del 196% en ese periodo. En general, los rendimientos a largo plazo dan una idea de la calidad de las empresas mejor que los periodos cortos. Sólo el tiempo dirá si el precio de las acciones refleja aún demasiado optimismo.

Dado que el rendimiento a largo plazo ha sido bueno, pero ha habido un reciente retroceso del 13%, vamos a comprobar si los fundamentos coinciden con el precio de la acción.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

A lo largo de media década, Wingstop ha conseguido aumentar sus beneficios por acción en un 40% anual. Este crecimiento de los beneficios por acción es superior al aumento medio anual del 24% del precio de la acción. Por lo tanto, se podría concluir que el mercado en general se ha vuelto más cauteloso hacia la acción. Dicho esto, el mercado sigue siendo optimista, dada la relación PER de 71,21.

El gráfico siguiente muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

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¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de Wingstop en los últimos 5 años ha sido del 225%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 26% en el último año, los accionistas de Wingstop perdieron un 14% (incluso incluyendo los dividendos). Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 27%, cada año, durante cinco años. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la venta masiva actual podría ser una oportunidad digna de consideración. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Aun así, tenga en cuenta que Wingstop está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

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Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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