Cuando cerca de la mitad de las empresas del sector de la hostelería en Estados Unidos tienen ratios precio/ventas (o "P/V") inferiores a 1,3x, es posible que considere Wingstop Inc.(NASDAQ:WING) como una acción a evitar por completo con su ratio P/V de 24x. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
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¿Cómo se ha comportado Wingstop recientemente?
El reciente crecimiento de los ingresos de Wingstop ha estado en línea con el sector. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este modesto rendimiento de los ingresos se acelerará. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.
¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Wingstop en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el elevado PER?
Para justificar su ratio P/S, Wingstop necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del sector.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 28% en sus ingresos. Además, los ingresos han aumentado un 88% en conjunto desde hace tres años, gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 18% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Teniendo en cuenta que el sector sólo prevé un crecimiento del 12% anual, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.
Con esta información, podemos ver por qué Wingstop cotiza a un PER tan alto en comparación con el sector. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que puede tener un futuro más próspero.
La última palabra
En general, nuestra preferencia es limitar el uso del ratio precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Wingstop reveló que sus perspectivas de ingresos superiores contribuyen a su elevado P/V. En estos momentos, los accionistas se sienten cómodos con la P/S, ya que confían plenamente en que los ingresos futuros no están amenazados. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo al precio de la acción.
Además, también deberías conocer estas 3 señales de advertencia que hemos detectado en Wingstop (incluidas 2 que nos incomodan).
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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