Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Podemos ver que Sportradar Group AG(NASDAQ:SRAD) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?
¿Cuándo es peligrosa la deuda?
La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.
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¿Cuánta deuda tiene el Grupo Sportradar?
Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que el Grupo Sportradar tenía 27,2 millones de euros de deuda en septiembre de 2023, por debajo de los 236,9 millones de euros de un año antes. Pero también tiene 289,7 millones de euros en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 262,5 millones de euros de efectivo neto.
Un vistazo al pasivo del Grupo Sportradar
Podemos ver en el balance más reciente que el Grupo Sportradar tenía pasivos por valor de 287,6 millones de euros con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 308,9 millones de euros con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, dispone de una tesorería de 289,7 millones de euros, así como de créditos por valor de 126,0 millones de euros con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 180,8 millones de euros la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
Dado que el Grupo Sportradar tiene una capitalización bursátil de 3.170 millones de euros, es difícil creer que estos pasivos supongan una gran amenaza. Dicho esto, está claro que debemos seguir vigilando su balance, no sea que cambie a peor. A pesar de sus notables pasivos, el Grupo Sportradar cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.
Cabe destacar que el EBIT del Grupo Sportradar se lanzó más alto que Elon Musk, ganando la friolera de un 109% con respecto al año pasado. No hay duda de que lo que más nos dice sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad del Grupo Sportradar para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero contante y sonante, no con beneficios contables. Puede que el Grupo Sportradar tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los tres años más recientes, el Grupo Sportradar registró un flujo de caja libre equivalente al 43% de su EBIT, es decir, menos de lo que cabría esperar. Eso no es bueno cuando se trata de pagar la deuda.
Resumiendo
Podríamos entender que los inversores estén preocupados por el pasivo del Grupo Sportradar, pero nos tranquiliza el hecho de que tenga una tesorería neta de 262,5 millones de euros. Y nos gustó el aspecto del crecimiento interanual del EBIT del 109% del año pasado. Así que no tenemos ningún problema con el uso de la deuda por parte del Grupo Sportradar. Aunque el Grupo Sportradar no obtuvo beneficios estatutarios el año pasado, su EBIT positivo sugiere que la rentabilidad podría no estar lejos. Haga clic aquí para ver si sus beneficios van en la dirección correcta a medio plazo.
Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.
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