Los accionistas de Sysco (NYSE:SYY) han obtenido una TCAC del 17% en los últimos cinco años

El objetivo principal de invertir a largo plazo es ganar dinero. Pero más que eso, probablemente quiera que suba más que la media del mercado. Por desgracia para los accionistas, aunque el precio de las acciones de Sysco Corporation(NYSE:SYY) ha subido un 91% en los últimos cinco años, esa subida es inferior a la rentabilidad del mercado. Si ampliamos la imagen, la acción ha bajado un 8,6% en el último año.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad de los accionistas.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describía cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Sysco logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 2,2% anual. Este crecimiento del BPA es inferior al incremento medio anual del 14% del precio de la acción. Esto sugiere que los participantes del mercado tienen a la empresa en mayor estima, en estos días. Y no es de extrañar, dado su historial de crecimiento.

A continuación puede ver cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Por supuesto, es excelente ver cómo han crecido los beneficios de Sysco a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Este informe interactivo gratuito sobre la solidez del balance de Sysco es un buen punto de partida si desea investigar más a fondo el valor.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, de cualquier título. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de Sysco en los últimos 5 años ha sido del 118%, lo que supera el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Sysco han perdido un 6,1% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el mercado ha subido un 9,7%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Por el lado bueno, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 17% anual durante media década. Es posible que la reciente liquidación sea una oportunidad, por lo que puede merecer la pena comprobar los datos fundamentales en busca de indicios de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Aunque merece la pena considerar los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son incluso más importantes. Un ejemplo: Hemos detectado 1 señal de advertencia para Sysco que debería tener en cuenta.

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Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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