El desplome del 29% de la cotización de Dingdong (Cayman) Limited (NYSE:DDL) podría indicar cierto riesgo

A los accionistas de Dingdong (Cayman) Limited(NYSE:DDL) no les gustará ver que el precio de la acción ha tenido un mes muy duro, cayendo un 29% y deshaciendo el rendimiento positivo del periodo anterior. La reciente caída completa unos doce meses desastrosos para los accionistas, que acumulan una pérdida del 65% durante ese tiempo.

Incluso después de una caída tan grande del precio, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante el ratio P/S de Dingdong (Caimán) de 0,1x, ya que el ratio precio/ventas (o "P/S") medio para el sector de la venta al por menor de consumo en Estados Unidos también se acerca a 0,4x. Sin embargo, no es prudente ignorar simplemente el P/S sin explicaciones, ya que los inversores pueden estar despreciando una clara oportunidad o un costoso error.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Dingdong (Caimán) para los accionistas?

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos, los ingresos de Dingdong (Caimán) han ido a la inversa, lo que no es bueno. Es posible que muchos esperen que los malos resultados de los ingresos se fortalezcan positivamente, lo que ha impedido que la P/S caiga. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el ratio P/S?

Para justificar su ratio P/S, Dingdong (Caimán) necesitaría producir un crecimiento similar al del sector.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 9,9%. Sin embargo, unos años anteriores muy buenos le permitieron aumentar sus ingresos en un impresionante 87% en total en los últimos tres años. Por consiguiente, aunque habrían preferido mantener la racha, los accionistas acogerían con satisfacción las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 1,6% durante el próximo año, según los seis analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 3,7%, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Dingdong (Caimán) se aproxime al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento, bastante limitadas, y están dispuestos a pagar para exponerse al valor. Estos accionistas pueden estar preparándose para una futura decepción si la PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

Lo más importante

Con su cotización cayendo por un precipicio, la PER de Dingdong (Caimán) parece estar en línea con el resto del sector de la venta al por menor de bienes de consumo. Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas sobre las perspectivas de ingresos de Dingdong (Caimán) ha demostrado que sus perspectivas de ingresos inferiores no están afectando negativamente a su PER tanto como habríamos previsto. Cuando vemos empresas con unas perspectivas de ingresos relativamente más débiles en comparación con el sector, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que enviaría a la moderada P/S a la baja. Circunstancias como ésta suponen un riesgo para los inversores actuales y potenciales, que pueden ver caer el precio de las acciones si el bajo crecimiento de los ingresos repercute en el sentimiento.

Muchos otros factores de riesgo vitales pueden encontrarse en el balance de la empresa. Puede evaluar muchos de los principales riesgos mediante nuestro análisisgratuito del balance de Dingdong (Caimán) con seis sencillas comprobaciones.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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