¿Sigue valiendo Costco su precio tras cinco años de subida del 155% y expansión mundial?

• Si alguna vez se ha preguntado si el altísimo precio de las acciones de Costco Wholesale sigue ofreciendo valor, no está solo y se está haciendo la pregunta correcta.
• Tras una subida constante del 2,0% en la última semana y una rentabilidad casi plana en lo que va de año, muchos inversores están sopesando el nuevo potencial de crecimiento frente a los riesgos cambiantes del mercado, especialmente tras una ganancia del 155,3% en cinco años.
• Recientemente, los titulares han destacado las tendencias de tráfico en las tiendas de Costco y su expansión a nuevos mercados internacionales, factores ambos que han influido en la reciente actividad de los precios. La atención también se centra en su modelo de cuota de socio, que ha atraído el debate de los analistas sobre la futura fidelidad de los clientes y los cambios en la rentabilidad.
• Con una puntuación de valoración actual de 0 sobre 6 en nuestras comprobaciones de infravaloración, Costco destaca por su prima. Desglosaremos lo que realmente significa esa puntuación examinando diferentes enfoques de valoración. Después, quédese para ver una forma aún mejor de entender si Costco vale lo que cuesta.

Costco Wholesale obtiene una puntuación de 0/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose completo de valoración.

Método 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Costco Wholesale

Un modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor actual de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos al presente. Este enfoque ayuda a los inversores a ver el valor de una empresa en función de su capacidad para generar efectivo a lo largo del tiempo.

En el caso de Costco Wholesale, el flujo de caja libre más reciente asciende a 8.160 millones de dólares. Los analistas prevén que el flujo de caja libre anual de Costco crezca de forma constante hasta alcanzar los 10.710 millones de dólares en 2028. En un horizonte de diez años, Simply Wall St amplía estas estimaciones y sugiere un crecimiento continuado con un flujo de caja libre previsto de hasta 15 660 millones de dólares en 2035.

Sobre la base de estas proyecciones y utilizando un modelo de flujo de caja libre a capital de 2 etapas, el modelo DCF calcula un valor intrínseco de 691,44 dólares por acción. Sin embargo, si se compara con el precio actual de la acción de Costco, esta valoración DCF indica que la acción cotiza con una prima del 31,9%. Esto significa que se considera significativamente sobrevalorada según este método.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Costco Wholesale podría estar sobrevalorada en un 31,9%. Descubra 930 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de Costco Wholesale.

Enfoque 2: Precio de Costco Wholesale frente a beneficios

El ratio Precio/Ganancias (PE) es un múltiplo de valoración clásico y es especialmente relevante cuando se analizan empresas rentables como Costco Wholesale. Mide cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de beneficios de la empresa, lo que lo convierte en una forma directa de evaluar las expectativas del mercado sobre rentabilidad y crecimiento.

Las perspectivas de crecimiento y los riesgos percibidos desempeñan un papel importante a la hora de determinar cuál debería ser un ratio PE "normal" para cualquier empresa. Las empresas con un fuerte crecimiento de los beneficios y perfiles de riesgo más bajos suelen cotizar a múltiplos más altos. Las que tienen un crecimiento más lento o una mayor incertidumbre suelen tener ratios PE más bajos.

Actualmente, Costco cotiza a un múltiplo PE de 49,9 veces. Este múltiplo es muy superior a la media del sector (20,1 veces) y a la media de sus homólogas (22,5 veces). Esto indica que el mercado otorga una prima significativa a los resultados futuros de Costco. Si bien esto puede llamar la atención, es importante profundizar antes de sacar conclusiones sobre la sobrevaloración.

El "Fair Ratio" patentado por Simply Wall St ofrece otra perspectiva. A diferencia de los índices de referencia generales, el Fair Ratio calcula un múltiplo específico de la empresa evaluando el crecimiento de los beneficios, las normas del sector, los márgenes de beneficio, el tamaño de la empresa y los riesgos empresariales específicos. Este enfoque a medida ayuda a juzgar con mayor precisión si la acción está cara, teniendo en cuenta todos los factores relevantes en lugar de un único punto de referencia.

Para Costco, el Ratio Justo se sitúa en 34,8 veces, notablemente inferior a su actual ratio PE. Dado que la diferencia entre ambos es significativa, sugiere que, incluso después de tener en cuenta el crecimiento y los puntos fuertes de Costco, las acciones parecen estar muy bien valoradas al precio actual.

Resultado: SOBREVALORADAS

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1443 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa mayorista de Costco

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas. Una narrativa es simplemente su historia sobre una empresa: lo que cree sobre su negocio, sus ingresos futuros y el crecimiento de sus beneficios, sus riesgos y, en última instancia, lo que cree que vale.

A diferencia de los modelos de valoración tradicionales, las narrativas conectan la historia y las perspectivas de negocio de la empresa con una previsión financiera y una estimación del valor razonable. Este enfoque le permite incorporar sus propios supuestos y perspectivas, haciendo que la inversión sea más personal y relevante. También puede ayudarle a ver cómo se alinea su escenario con el precio actual de la acción.

Millones de inversores ya utilizan Narrativas en la página de la Comunidad de Simply Wall St, donde es fácil crear, editar y comparar su propia previsión con la de otros. Las narrativas son especialmente útiles porque se actualizan automáticamente a medida que se publica nueva información, desde noticias de empresas hasta informes trimestrales de beneficios. Esto garantiza que su tesis de inversión se mantenga actualizada.

Por ejemplo, basándose en las narrativas actuales de los analistas, algunos inversores creen que el valor razonable de Costco asciende a 1.225 dólares por acción debido a la fuerte retención de socios y a su agresiva expansión. Otros lo ven tan bajo como 620 dólares, debido a la preocupación por la presión sobre los márgenes y el aumento de los costes. Las narrativas le ayudan a decidir si le conviene comprar, mantener o vender Costco, mostrándole exactamente cómo se compara su opinión con el precio de mercado.

¿Crees que hay algo más en la historia de Costco Wholesale? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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