¿El auge de las ventas digitales acaba de cambiar la narrativa de inversión centrada en la expansión de Costco Wholesale (COST)?

• Costco Wholesale Corporation informó recientemente de sus ventas de septiembre, con unas ventas netas que alcanzaron los 26.580 millones de dólares en las cinco semanas finalizadas el 5 de octubre de 2025, lo que supone un aumento del 8% respecto al mismo periodo del año anterior.
• Un dato interesante es la transformación digital de la empresa, ya que introdujo una nueva métrica de ventas comparables "habilitada digitalmente", revelando un crecimiento de las ventas en línea de más del 26% interanual.
• Analizaremos cómo este aumento de las ventas digitales puede influir en los beneficios previstos de Costco y en la narrativa de inversión centrada en la expansión.

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Resumen de la narrativa de inversión de Costco Wholesale

Para poseer acciones de Costco Wholesale, un inversor debe creer en la capacidad de la empresa para mantener un fuerte crecimiento del número de miembros, una expansión global eficiente y ganancias continuas en ventas digitales y de almacén. Los últimos datos de ventas de septiembre, con un aumento de las ventas netas del 8% hasta 26.580 millones de dólares y un incremento del 26% en las ventas digitales, refuerzan la importancia del crecimiento digital como catalizador a corto plazo; no hay indicios de que las noticias recientes socaven este motor de crecimiento o introduzcan nuevos riesgos importantes en estos momentos. Los mayores retos de cara al futuro siguen siendo las presiones sobre los márgenes derivadas del aumento de los costes laborales y de la cadena de suministro.

De los anuncios recientes, el más relevante es la introducción por parte de Costco de las ventas comparables digitales, que ahora incluyen todas las ventas que comienzan en un dispositivo digital. Esta métrica ofrece una mayor visibilidad de la fortaleza de las capacidades de comercio electrónico de Costco, lo que respalda el argumento de que el impulso en línea podría servir como un motor clave de ingresos en medio de la aceleración de la adopción digital y la competencia.

Sin embargo, con un sólido crecimiento digital, el aumento de los costes laborales y de la cadena de suministro siguen siendo factores críticos que podrían presionar los márgenes de beneficio...

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La narrativa de Costco Wholesale proyecta unos ingresos de 329.000 millones de dólares y unos beneficios de 10.400 millones de dólares para 2028. Esto requiere un crecimiento anual de los ingresos del 7,0% y un aumento de los beneficios de 2.600 millones de dólares desde los 7.800 millones actuales.

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Exploración de otras perspectivas

Las estimaciones del valor razonable de 34 miembros de la Comunidad Simply Wall St oscilan entre 489 y 1.061 USD por acción, lo que refleja amplias diferencias en las previsiones de crecimiento. El aumento de los costes laborales y de la cadena de suministro sigue desafiando los márgenes de beneficio, un riesgo que puede determinar tanto los resultados futuros como las opiniones de valoración entre los participantes del mercado.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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