¿Deberían los inversores replantearse Costco tras sus planes de expansión y una subida del 96% en tres años?

• ¿Se pregunta si las acciones de Costco siguen valiendo el dinero que tanto le ha costado ganar o si se han encarecido demasiado? Sumerjámonos juntos y veamos qué dicen realmente las cifras.
• A pesar de algunos altibajos últimamente, con una caída del 3,4% en la última semana y un pequeño descenso del 0,5% en el último mes, Costco ha registrado una ganancia del 4,3% en el año y una notable rentabilidad del 96,3% en los últimos tres años.
• Este mes, los titulares se han centrado en la apertura de nuevas tiendas y los audaces planes de expansión de Costco. Estos movimientos refuerzan su reputación de crecimiento constante. La expectación suscitada por su expansión internacional y la actualización de su oferta de afiliación ha llevado a los inversores a preguntarse si los recientes movimientos de los precios reflejan nuevas oportunidades o nuevos riesgos.
• Costco tiene actualmente una valoración de 0 sobre 6. Según varias comprobaciones estándar, esto sugiere que puede estar totalmente valorada o incluso cara en estos momentos. Analicemos exactamente cómo llegamos a esa puntuación en la siguiente sección y, lo que es aún más importante, veamos lo que constituye una forma más inteligente de juzgar el valor que va más allá de los métodos tradicionales.

Costco Wholesale obtiene una puntuación de 0/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose completo de valoración.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Costco Wholesale

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor real de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos hasta la actualidad. En términos sencillos, responde a la pregunta: "¿Cuánto vale todo el flujo de caja futuro en dólares de hoy?".

En el caso de Costco Wholesale, el último flujo de caja libre declarado es de 8.160 millones de dólares, lo que refleja una fuerte generación de efectivo por parte de su negocio subyacente. Las previsiones de los analistas se extienden a los próximos cinco años, comenzando en 7.750 millones de dólares en 2026 y aumentando hasta 12.250 millones de dólares en 2030. Después de esto, Simply Wall St extrapola un mayor crecimiento anual teniendo en cuenta las tendencias empresariales recientes y las expectativas del sector. Estiman que el flujo de caja libre seguirá aumentando durante la próxima década.

Utilizando estas proyecciones, el modelo DCF calcula el valor intrínseco de Costco en 686,26 dólares por acción. Si se compara con el precio actual de la empresa, esta valoración implica que la acción cotiza con una prima del 33,0% respecto a su valor intrínseco. En otras palabras, aunque Costco sigue siendo un negocio sólido y en crecimiento, el enfoque DCF sugiere que el precio de mercado actual es superior a lo que justifican los flujos de caja futuros.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Costco Wholesale podría estar sobrevalorada en un 33,0%. Descubra 848 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de Costco Wholesale.

Enfoque 2: Precio de Costco Wholesale frente a beneficios

El ratio Precio/Beneficios (PE) es una métrica muy utilizada para valorar empresas rentables como Costco Wholesale, ya que relaciona el precio de las acciones de una empresa con sus beneficios reales. Los inversores suelen utilizar el ratio PE para calibrar cuánto pagan por cada dólar de beneficios de una empresa. Esto lo hace especialmente relevante para las empresas consolidadas y rentables.

Es importante reconocer que lo que se considera un ratio PE "normal" o "justo" depende tanto de las expectativas de crecimiento como del riesgo. Las empresas con mayores expectativas de crecimiento de beneficios o perfiles de riesgo más bajos suelen tener ratios de PER más altos, mientras que un crecimiento más lento o un riesgo más alto hacen que el ratio baje. En consecuencia, la mera comparación de los ratios PE entre distintas empresas no siempre ofrece una imagen completa.

Actualmente, Costco Wholesale cotiza a un PER de 49,9 veces. Este valor es muy superior al PER medio de sus homólogas directas, que es de 22,0 veces, y al del sector minorista de consumo, que es de 20,4 veces. A primera vista, podría pensarse que las acciones de Costco son demasiado caras en comparación con otros minoristas.

El "Fair Ratio" de Simply Wall St ofrece una referencia más completa. El Fair Ratio calcula cuál debería ser la PER de Costco teniendo en cuenta específicamente el crecimiento real de sus beneficios, el perfil del sector, los márgenes de beneficio, la capitalización bursátil y el nivel de riesgo. En resumen, tiene en cuenta el panorama general. En el caso de Costco, el Ratio Justo es de 29,4 veces, muy superior a las medias del sector y de sus homólogos, pero muy por debajo del PER actual de Costco.

Si comparamos estas cifras, el PER actual de Costco es significativamente superior a su Ratio Justo. Esto significa que, incluso después de considerar el crecimiento de Costco, sus márgenes y su posición de liderazgo en el mercado, las acciones parecen estar sobrevaloradas según esta medida.

Resultado: SOBREVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1382 empresas en las que la gente con información privilegiada está apostando fuerte por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Costco Wholesale

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las narrativas. Una narrativa es una historia que usted crea sobre una empresa, conectando su perspectiva sobre los motores de su negocio -como la expansión de tiendas, el crecimiento internacional, las ventas online y los riesgos- con su propia previsión de ingresos, beneficios y valor razonable.

Las narrativas le permiten ir más allá de los números y vincular la historia real de una empresa a una perspectiva financiera y, en última instancia, a lo que usted considera un precio justo. En la página de la Comunidad de Simply Wall St, millones de inversores construyen y actualizan fácilmente Narrativas sobre empresas como Costco, alineando rápidamente sus puntos de vista con previsiones dinámicas y nueva información a medida que llega.

Gracias a las narrativas, los inversores pueden tomar decisiones de compra o venta más inteligentes comparando sus cálculos del valor razonable con el precio actual de la acción y ajustándolo al instante a medida que surgen beneficios o noticias. Por ejemplo, algunos inversores tienen una Narrativa alcista sobre Costco, prediciendo una rápida expansión internacional y un fuerte crecimiento del comercio electrónico, fijando su valor razonable en 1.225 dólares por acción. Otros son más cautos, y citan costes más elevados y presiones competitivas para justificar un valor razonable tan bajo como 620 $.

¿Cree que hay algo más en la historia de Costco Wholesale? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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