Creemos que las buenas ganancias de Hamilton Beach Brands Holding (NYSE:HBB) podrían ser conservadoras

Los accionistas parecían contentos con el sólido informe de resultados de Hamilton Beach Brands Holding Company(NYSE:HBB) de la semana pasada. Esta reacción del mercado es comprensible si nos fijamos en los beneficios principales y hemos encontrado algunos factores alentadores adicionales.

Vea nuestro último análisis de Hamilton Beach Brands Holding

Zoom sobre los beneficios de Hamilton Beach Brands Holding

Muchos inversores no han oído hablar del ratio de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de lo bien que los beneficios de una empresa están respaldados por el flujo de caja libre (FCF) durante un periodo determinado. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Aunque no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no están respaldados por el flujo de caja. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Para el año hasta diciembre de 2023, Hamilton Beach Brands Holding tenía un ratio de devengo de -0,29. Por lo tanto, sus beneficios estatutarios fueron muy significativamente inferiores a su flujo de caja libre. De hecho, en los últimos doce meses registró un flujo de caja libre de 85 millones de dólares, muy por encima de los 25,2 millones de dólares de beneficios. Cabe destacar que Hamilton Beach Brands Holding tuvo un flujo de caja libre negativo el año pasado, por lo que los 85 millones de dólares que produjo este año fueron una mejora bienvenida.

Nota: siempre recomendamos a los inversores que comprueben la solidez del balance. Haga clic aquí para acceder a nuestro análisis del balance de Hamilton Beach Brands Holding.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Hamilton Beach Brands Holding

Afortunadamente para los accionistas, Hamilton Beach Brands Holding generó abundante flujo de caja libre para respaldar sus cifras de beneficios estatutarios. Por ello, creemos que el potencial de beneficios subyacentes de Hamilton Beach Brands Holding es tan bueno, o incluso mejor, de lo que parecen sus beneficios estatutarios. Y también es bueno ver que sus beneficios por acción han mejorado un poco en los últimos tres años. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Por tanto, si desea profundizar en este valor, es fundamental que tenga en cuenta los riesgos a los que se enfrenta. Por ejemplo, hemos descubierto que Hamilton Beach Brands Holding tiene 2 señales de advertencia (¡1 es significativa!) que merecen su atención antes de seguir adelante con su análisis.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Hamilton Beach Brands Holding. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, tal vez le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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