Invertir en Garmin (NYSE:GRMN) hace cinco años le habría reportado una ganancia del 126%.

Cuando se compran acciones, siempre existe la posibilidad de que caigan un 100%. Pero por el lado bueno, si compras acciones de una empresa de alta calidad al precio adecuado, puedes ganar mucho más del 100%. Por ejemplo, el precio de Garmin Ltd.(NYSE:GRMN) ha subido un impresionante 101% en los últimos cinco años.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

A lo largo de media década, Garmin ha conseguido aumentar sus beneficios por acción un 14% anual. Así pues, la tasa de crecimiento del beneficio por acción se aproxima bastante a la revalorización anualizada de la acción, del 15% anual. Por lo tanto, se podría concluir que el sentimiento hacia las acciones no ha cambiado mucho. De hecho, el precio de la acción parece reflejar en gran medida el crecimiento del BPA.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Probablemente merezca la pena señalar que el CEO cobra menos que la media de empresas de tamaño similar. Pero aunque siempre merece la pena comprobar la remuneración del CEO, la cuestión realmente importante es si la empresa puede aumentar sus beneficios en el futuro. Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen detallado de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí...

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Observamos que, en el caso de Garmin, el TSR de los últimos 5 años fue del 126%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que Garmin ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total para el accionista del 55% en los últimos doce meses. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Esa ganancia es mejor que el TSR anual a lo largo de cinco años, que es del 18%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, podría valer la pena echar un vistazo más de cerca a la acción, para no perder una oportunidad. Si desea investigar Garmin con más detalle, puede echar un vistazo a si las personas con información privilegiada han estado comprando o vendiendo acciones de la empresa.

Para aquellos a los que les gusta encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas infravaloradas con compras recientes de información privilegiada podría ser la solución.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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