A pesar de unos beneficios inferiores a los de hace un año, los inversores en Smith & Wesson Brands (NASDAQ:SWBI) han subido un 41% desde entonces.

La inversión pasiva en fondos indexados puede generar rendimientos similares a los del mercado en general. Pero los inversores pueden aumentar la rentabilidad eligiendo empresas que batan al mercado. Por ejemplo, el precio de las acciones de Smith & Wesson Brands, Inc.(NASDAQ:SWBI) ha subido un 35% en el último año, superando claramente la rentabilidad del mercado de alrededor del 16% (sin incluir dividendos). Es un rendimiento sólido para nuestros estándares. Por desgracia, los rendimientos a más largo plazo no son tan buenos, ya que la acción ha caído un 18% en los últimos tres años.

Aunque esta última semana ha restado rentabilidad a la empresa en un año, examinemos las tendencias recientes del negocio subyacente y veamos si las ganancias han estado en consonancia.

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Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante el último año, Smith & Wesson Brands vio caer sus beneficios por acción un 63%.

Esto significa que es poco probable que el mercado esté juzgando a la empresa basándose en el crecimiento de los beneficios. De hecho, cuando el beneficio por acción disminuye pero el precio de la acción sube, a menudo significa que el mercado está considerando otros factores.

De hecho, los ingresos de Smith & Wesson Brands cayeron un 9,1% el año pasado. Por lo tanto, utilizar una instantánea de las principales métricas empresariales no nos da una buena idea de por qué el mercado está subiendo las acciones.

El siguiente gráfico muestra cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Puede ver cómo se ha fortalecido (o debilitado) su balance a lo largo del tiempo en este gráfico interactivo gratuito.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de Smith & Wesson Brands en el último año fue del 41%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Smith & Wesson Brands han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 41% en un año. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Esa ganancia es mejor que la TSR anual en cinco años, que es del 6%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, podría valer la pena echar un vistazo más de cerca a la acción, para no perder una oportunidad. Siempre es interesante seguir la evolución de la cotización a largo plazo. Pero para entender mejor Smith & Wesson Brands, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Smith & Wesson Brands que debería tener en cuenta.

Para aquellos a los que les gusta encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras recientes de información privilegiada, podría ser justo el billete.

Por favor, tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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