Invertir en Lululemon Athletica (NASDAQ:LULU) hace cinco años le habría reportado una ganancia del 202%.

Cuando compras una acción siempre existe la posibilidad de que caiga un 100%. Pero cuando eliges una empresa que está floreciendo de verdad, puedes ganar más del 100%. Por ejemplo, el precio de las acciones de Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU ) ha subido un impresionante 202% en los últimos cinco años. En la última semana, la cotización ha subido un 1,5%.

Ahora bien, también merece la pena echar un vistazo a los fundamentales de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Lululemon Athletica

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos hiperreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante media década, Lululemon Athletica consiguió aumentar sus beneficios por acción un 27% al año. Así pues, la tasa de crecimiento del BPA se aproxima bastante a la subida anualizada del precio de la acción, del 25% anual. Esto indica que el sentimiento de los inversores hacia la empresa no ha cambiado mucho. Más bien, el precio de la acción ha seguido aproximadamente el crecimiento del BPA.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Profundice en las métricas clave de Lululemon Athletica consultando este gráfico interactivo de beneficios, ingresos y flujo de caja de Lululemon Athletica.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que Lululemon Athletica ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total para el accionista del 20% en los últimos doce meses. Sin embargo, no llega al 25% de TSR anual que ha obtenido para los accionistas, cada año, durante cinco años. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Tomemos los riesgos, por ejemplo: Lululemon Athletica tiene una señal de advertencia que creemos que debería conocer.

Si le gusta comprar acciones junto con los directivos, esta lista gratuita de empresas le va a encantar . (Pista: las han comprado personas con información privilegiada).

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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